民間借貸融資相關案例

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民間借貸按融資雙方主體可分為三類： 第一類是個人之間的融資，多發生在親戚朋友之間；第二類是企業之間的借貸融資，其中一種表現為企業資金不足，從其他有業務往來企業調劑、拆借一部分資金，滿足企業急需；另一種表現是企業之間相互欠款，因久欠未清而轉化為借貸行為，債權方要求負債方支付欠款利息。第三類是企業與個人之間的融資，表現形式為企業內部職工集資：一是部分企業因無法從銀行取得新的貸款，為瞭生存和擴大再生產，以收取風險保證金、內部集資的形式籌集所需資金；二是個別效益好的企業為給職工辦福利，以付息分紅為目的，進行內部集資。  （一）北京東方愛嬰中心的民間融資  北京的東方愛嬰如今已經很有名氣，但是幾年前，它卻在損益平衡點處艱難的維持。賈軍是東方愛嬰的老板，在著名風險投資機構IDG任職時，一次偶然的機會使她受到啟發：是否可以像超市那樣，把嬰幼兒服務項目進行打包式組合，放在中心供傢庭選擇。在當時，中國0～3歲嬰幼兒教育高檔消費市場是一個空白，幾乎沒有人進入。先知先覺的賈軍經過一番認真的市場調查以後，認定這是一個前途無限的市場，於是她欣然辭職下海。  創業之初，傢裡的存折、朋友的金庫都成瞭她的融資對象，她先後籌資70萬元投入這項事業。然而就像很多投資事例一樣，從1999年3月開業到1999年9月的半年時間，她的東方愛嬰中心不僅沒有馬上產生巨大的利潤，甚至半年的營業額沒有超過6萬元，而中心每月的支出就達到6萬元。剛開始賈軍每月至少虧5萬元，加上前期投入(新聞發佈會、辦營業執照、註冊服務商標等)，半年下來一下虧瞭69萬元。  面對隻出不進、嘩嘩往外流錢的局面，很多人都會感到惶恐，賈軍自己也有些緊張。這時候，該不該堅持，能不能堅持就看個人的魄力瞭。賈軍說：“那時的感受真的像黎明前的黑暗，因為對於一個禁不起風雨的小公司來說，對這個虧損不揪心是不正常的。”但是，她毫不動搖地在心裡告訴自己要堅持下來，因為當時的虧損擋不住顧客逐漸增多、場地慢慢變好、人員也越來越專業的變化。她預感自己不會失敗，成功隻是一個時間問題。所以，她又四處籌錢，從親戚、朋友處融得第二筆資金。  賈軍經歷瞭借錢——虧損——借錢——盈利的過程後，1999年9月份終於達到瞭盈虧平衡點。在達到盈虧平衡之後，賈軍的東方愛嬰中心迎來瞭資金流良好的局面。如今，如果不算特許經營的話，一個中心的營業額大概是一年100萬元，北京的五個中心，一年就是500萬元。平均下來，每個中心要支出60萬元，純收入是40萬元，五個中心純收入就是200萬元。  （二）恒源祥借助民間借貸完成管理層收購  “恒源祥”創建於1927年，是一傢具有70多年歷史的老字號傳統紡織企業，主要以毛紡織品為主，集針織、服飾和傢用紡織品為一體，生產絨線、羊毛衫、西服、傢用紡織品等十幾個大類近萬個品種，是國內大型紡織品企業。“恒源祥”是近代中國的一個老字號羊毛品牌，但是，隨著解放後的公私合營和計劃經濟對於品牌的忽視，人們日漸淡忘瞭這個曾經輝煌一時的品牌。但是，有一個年輕人沒有忘記，他就是1987年上任上海黃浦區百貨公司南京路毛線商店經理的劉瑞旗。他早就為“恒源祥”品牌的沉寂和埋沒而焦慮。過去恒源祥是萬象集團的一個部分，雖然利潤已經是萬象集團的支柱，但始終隻是萬象集團的一個配角，雙方的戰略沖突始終解決不瞭，劉瑞旗甚至想要放棄恒源祥，另創一個國際化的品牌。但這次實施MBO之後，不再存在恒源祥與母公司的戰略沖突，劉瑞旗決定一心一意把這個創立已經60多年的中華老字號繼續發揚光大。可見MBO不僅解放瞭劉瑞旗這樣一個傑出的企業傢，還保護瞭民族品牌。2001年3月，劉瑞旗和他的收購團隊斥資9200萬元，從上市公司萬象股份手裡收購冠以“恒源祥”商號的七傢公司的股權，如願以償地完成瞭一次MBO，把“恒源祥”商標的實際控制權收回到自己的手中。這次收購的外部融資是由加盟恒源祥的四個核心骨幹企業老板提供的。在恒源祥投資發展有限公司中，劉瑞旗持61％的多數股份，31％的股份由這四傢企業的老板持有。劉瑞旗對恒源祥的收購資金來源於民間借貸，一些浙江老板把9200萬資金借給劉瑞旗個人時，這些民營企業老板其意不在獲取利息，而是要求和劉瑞旗一起購買股份，他們的投資收益主要來自收購恒源祥以後每年高達30％左右的資產回報率。這種投資的成功概率之高，讓以往鐘情於風險投資的海外基金也不由得心動——跟著管理層一起投資，起碼可解決一個信息不對稱的問題，沒有誰比管理層更瞭解被收購企業的情況，他們最清楚企業哪些部分最值錢，甚至能夠瞭解那些不良資產產生的歷史原因，就更有籌碼和政府談判如何將其剝離。因此，在跟隨管理者進行投資的過程中，可在合法的范圍內拿到最低的價格，並且成功率高。投資者對單個企業的投資回報率要求並不高，不像風險投資那樣，要求企業的價值增長特別迅速，但對退出機制要求很高。  劉瑞旗的MBO融資模式是簡潔的，從法律的角度看是完美的，但是它對管理者的個人素質以及被收購企業的素質有相當高的要求，並不具有普遍性。很多國有企業的經理、董事長並不十分願意幫助他們的“富親戚”，即使有這樣的親朋，被收購企業的狀況、加上被收購者的經營能力多難以給人們足夠的信心；而沒有這種信心，就意味著要求利息成本增加，收購者就不願意選擇這條變得昂貴的融資渠道瞭。  對於大部分中小企業來說，以往債權融資的主要渠道是通過不動產抵押獲取銀行貸款，而很多企業由於不動產已做瞭抵押再想進行二次債權融資非常困難，所以，動產質押融資成為眾多中小企業的強烈需求。本章重點介紹股權質押融資。  質押以其標的物為標準，可分為動產質押和權利質押。權利質押的范圍除包括匯票、支票、債券、存款單外，還包括依法可以轉讓的股份、股票以及依法可以質押的其他權利。但由於《擔保法》對權利質押部分闡述得過於簡單，在實踐中不具有操作性，給企業股權質押融資造成瞭很大制約。近幾年，雖然國傢為促進中小企業發展制定瞭一些扶持政策，拓寬瞭中小企業的融資渠道，但由於中小企業缺乏法律框架下有效的擔保措施，除提供足額的房產抵押外，很難找到其他能為金融機構所接受的擔保措施，使得各類金融機構在中小企業融資業務的拓展上，始終處於較低的業務規模和發展速度，這影響瞭許多中小企業的快速發展。  2007年3月第十屆全國人大第五次會議通過的《物權法》，在有關物權制度的規定上有瞭突破性的發展，如“以基金份額、證券登記結算機構登記的股權出質的，質權自證券登記結算機構辦理出質登記時設立；以其他股權出質的，質權自工商行政管理部門辦理出質登記時設立。”這些登記制度的確立，使得相應的擔保業務有瞭明確的登記機關，避免瞭相關部門間互相推諉的現象，提升瞭動產質押和股權質押擔保措施的公信力和公示效應。長期以來，《擔保法》沒有指定非上市公司股權出質的登記機關，由於沒有一個統一規范的股權質押登記機構與登記辦法，在法律有效性上得不到保障，使得這一擔保措施不被金融機構認可接受；即使那些成長性好、投資回報較高、符合國傢產業政策的高科技企業的股權，由於缺少有效的登記制度，也被視為“死資產”，制約瞭企業的快速發展。  2008年10月1日開始實施由國傢工商總局頒佈的《工商行政管理機關股權出質登記辦法》，使企業股權質押貸款成為一種新興而又潛力巨大的融資方式，得到中小企業的積極響應。如2008年6月，浙江省出臺《公司股權出資登記試行辦法》和《股權出質登記暫行辦法》僅僅10天，浙江省辦理全省股權出質登記的企業近22傢，股權出質數額為16億股，融資金額近10億元。而時隔半月後，浙江省工商局再次統計，這組數據已更新為40傢、20億股、15億元。在參與的企業中，生產制造業企業表現尤為積極，而從銀行角度來看，銀行對優質企業的股權更為感興趣。可以預期，隨著《工商行政管理機關股權出質登記辦法》的實施，不僅對金融機構、企業、工商三方參與股權出質貸款提出瞭明確的要求，更使整個流程程序化、規范化，有助於提升企業股權出質登記效率，提高企業獲得貸款的成功率，為中小企業的融資打開一條新通道，也為商業銀行信貸業務的拓寬帶來新的領域。  推薦閱讀： 借貸利息超限 借款人跑瞭保人還來源:中國法院網 編..2011-05-06 賈宇：呼籲加強民間借貸的監管立法來源:國際在線 編輯..2011-05-06 德州：民間借貸業務實戰型培訓班即將開課來源:山東商報 編輯..2011-05-06 北京市發展改革委召開規范融資平臺發展座談會來源:北京市發展改革..2011-05-06   Tags:二按,物業貸款,一按,貸款,私人貸款,中小企貸款,Mortgage,個人信貸,居屋貸款,按揭,轉按,加按,Loan,Personal Loan