上海深入推進知識產權質押融資試點工作 |
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2010年，上海在浦東新區和徐匯、閔行、楊浦區深入開展瞭知識產權質押融資試點工作，上述四個城區全年有68傢企業獲得瞭知識產權質押貸款共計1.849億元。其中浦東新區以浦東生產力促進中心擔保方式幫助35傢科技型企業獲得知識產權質押貸款6590萬元，還被國傢知識產權局確定為全國知識產權質押融資試點地區；徐匯區有14傢企業獲得知識產權質押貸款7000萬元，閔行區有9傢企業獲得知識產權質押貸款1750萬元，徐匯、閔行區政府分別出臺瞭集補貼、擔保、貼息、獎勵於一體的扶持政策，徐匯區政府還與上海聯合產權交易所共同推進上海知識產權交易中心建設，加快培育知識產權質押物流轉市場；楊浦區政府實踐探索瞭“物權與股權相結合的雙重質押模式”和“風險分擔模式”，2010年有4傢企業獲得知識產權質押貸款1600萬元。 |
2014年1月24日星期五
上海深入推進知識產權質押融資試點工作
民間高利貸風險向信托傳遞
民間高利貸風險向信托傳遞 |
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“這件事情曾讓我們寢食難安，現在雖然解決瞭，但帶給我們很多的反思。”安信信托一位高管8月22日對本報記者表示。 他所說的事是，安信信托2011年1月28日成立的一款信托產品浙江金磊房地產開發有限公司股權投資信托（下稱“金磊房地產信托”），原定期限為“2+1”年，但因項目實際控制人私刻公章，挪用瞭建設資金，導致項目建設進度受到影響，信托計劃被迫提前於2011年底終止。 項目實際控制人挪用資金，是為瞭償還民間高利貸。無獨有偶，在近期備受關註的吉林信托被騙1.5億元，中誠信托30億元礦產信托驚魂案例中，均有民間高利貸風險向信托傳遞的征兆。這也警示信托公司要審慎選擇交易對手，關註融資方實際控制人的社會活動，特別是民間借貸情況。 驚險過程 “表面上這個項目是高曉東的，但高曉東並未參與實際運營，項目真正的實際控制人是鐘祝書。”接近金磊房地產信托的人士透露。 該信托計劃向投資人披露的信息顯示，信托資金介入前，高曉東持有項目公司浙江金磊房地產開發有限公司90%的股權，另一位自然人鐘林永持有10%的股權。 作為波司登的掌門人，高曉東擁有良好的信譽，是安信信托願意提供融資的重要原因。此外，安信信托也設計瞭看似天衣無縫的風控方案。 安信信托向社會投資人募集的3.5億元資金中，2億元用於受讓高曉東持有的2億股股權，另1.5億元用於向項目公司增資。增資完成後，項目公司註冊資本變為4.7億元，信托計劃持有項目公司74.47%的股權。 同時，安信信托還要求高曉東和鐘林永將其分別持有的剩下0.88億股和0.32股也質押給安信信托。這樣，信托計劃實際控制瞭項目公司100%的股權。 不僅如此，安信信托還在信托計劃中采用瞭結構化設計，由東宸建設等項目公司債權人以其持有項目公司約8.3億元債權，認購信托計劃的一般受益權。亦即，信托計劃的總規模為11.8億元，優先級信托受益權僅為3.5億元，一般級信托受益權是優先級的2.37倍。 為確保“萬無一失”，安信信托還保管瞭項目公司的印章，監管瞭項目公司的銀行賬戶。且高曉東和東宸建設及其實際控制人鐘祝書還為信托計劃提供瞭連帶責任擔保。“從風控的技術手段看，能用的都用瞭。”一位信托公司負責風控的高管評論。 但是，這個項目還是“出事”瞭。原因是高曉東雖然表面上是項目公司的大股東，但項目的建設均由鐘祝書及其控制的東宸建設負責，鐘祝書才是真正的實際控制人。 鐘祝書在社會上欠下瞭大量的民間高利貸，遂鋌而走險，私刻公章，采用一系列欺騙手段將資金從信托監管賬戶上挪走，用於償還民間高利貸。而東 宸建設實際也並未負責項目建設，而是將工程轉包給瞭二級施工方，施工方拿不到錢，遂停工，而建築工人眼看工錢無法到手，也反應強烈。 安信信托在現場檢查中發現資金被挪用後，立即通知瞭高曉東並要求其承擔擔保責任，同時請求當地政府協助解決，最終高曉東出資償還瞭3.5億元信托融資。金磊房地產信托趕在2011年的最後一天完成瞭清算，優先級投資人未受損失。 警惕民間借貸風險傳導信托 在一些業內人士看來，此案具有非常典型的警示意義。在經濟下行的情況下，一些民營企業可能大量從民間借入高利貸，在無法償還後，極有可能采用種種手段欺騙金融機構，導致民間高利貸風險向正規金融體系傳導。 比如，在吉林信托被騙1.5億元的案例中，緣起是戴某為償還李某、陳某等人的1.2億元欠款，編造項目、利用偽造的財務資料，在另外4人的幫助下從吉林信托騙取貸款1.5億元。 又如，在中誠信托30億元礦產信托驚魂案中，重要的誘因也是融資方振富集團實際控制人王平彥大量從民間借入高利貸，引發債主追債，導致王平彥被當地警方控制。 盡管從法律上看，信托資金進入的項目公司可能並未從民間借債，借債是融資方實際控制人的個人行為，但引發追債潮後，幾乎必然影響到項目的運營。 此外，中國的民營企業普遍不能正確區分股東個人的行為和公司的行為，在金磊房地產信托和振富集團的案例中，民間借貸者均要求信托資金進入的公司承擔債務，雖然債務並非這些公司欠下的。 “這幾個案例都給信托公司上瞭非常深刻的一課，風險控制不能停留在法律合規，交易結構的設計層面，要特別審慎選擇交易對手，關註交易對手實際控制人的社會活動，特別是民間融資狀況。”一位信托公司負責風控的高管表示。 另外一個警示在於，“大信托模式”並非天衣無縫，控制瞭項目公司股權、印章、監管瞭銀行賬戶，並不就能高枕無憂，過程管理極其重要。在金磊房地產信托的案例中，幸虧安信信托及時發現，並采取措施。如果像一些信托公司那樣，過程管理流於形式，則可能被欺騙瞭也渾然不覺，最終釀成信托計劃的兌付風險。 推薦閱讀： 【最新通知】關於舉辦 全國典當業風控高管論壇 的通知作者:中國典當聯盟網2012-08-03 中國典當聯盟網qq群公告作者:中國典當聯盟網2012-06-15 《典當縱橫》征稿啟事2012-07-15 |
溫州金融綜改區“輕裝”沖刺
溫州金融綜改區“輕裝”沖刺 |
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2012年03月14日 07:49 來源： 21世紀經濟報道 因民間借貸危機而胎動的溫州“國傢金融綜合改革試驗區”（下稱“溫州綜改區”），儼然吹響瞭金融創新與民間金融鼓勵疏導的號角（本報2011年10月20日2版《溫州金融綜改區方案成形 年內試點民間借貸登記中心》曾予報道）。 然而，原本相關官員預計在3月初基本能落地的綜改區，至今卻遲遲未決。審批難點卡在瞭哪裡？ “國傢級”懸疑 兩會期間，從相關官員透露的信息顯示，各方對綜改區初始構架的調整、具體內容、級別等問題還有所爭議。 3月12日央行“貨幣政策及金融改革”記者會上，有記者問及，溫州爭創國傢金融改革試驗區方案的審批進展和出臺時間。 央行行長周小川回答，“恐怕不應該掛‘國傢級試驗區’，可能不一定有這個抬頭。這個試驗區也是針對當前的問題通過改革進行探索的一個嘗試，因此他們提出的一些試驗內容，在一定程度上已經取得瞭共識，但是也還存在著一些難點仍在醞釀討論之中。” 此話顯然透露出兩大要點，第一綜改區級別有爭議，第二試驗內容尚待協商。 綜改區方案的詳細名稱為《溫州國傢金融綜合改革試驗區總體方案》，由浙江和溫州兩級政府上報。 這一方案誕生於民間借貸危機密集爆發的時刻。去年國慶期間，國務院總理溫傢寶帶各大部委主要官員到浙江考察，地方政府遂結合危機形成與爆發的實際情況，出臺綜改區方案。 一直以來，不管官方與民間，都將這個綜改區定位於“國傢級”對外宣稱。 “冠什麼名，之前確實有過討論。”浙江金融監管機構一位官員告訴記者，至於最後怎麼叫，得看下達的批文。 浙江一名政府官員介紹，溫州綜改區方案從出籠到審批，都在超速運轉。按常規，一個國傢級別的區域劃定，往往會幾個部門集合論證、評估、立項，之後逐級上報至國務院。 令人大浙江團代表印象深刻的是，3月5日下午，銀監會主席尚福林隨國務院副總理張德江參加浙江代表團會議時，浙江省委書記趙洪祝會上建議，放活民間資本、盡快啟動金融改革試驗區。對於溫州綜改區的動向，尚福林回應“部門之間已經會簽”。 目前，批文尚在走“流程”。前述浙江金融監管機構官員稱，地方政府一直在配合調整方案。 剝離先試 浙江已有三大國傢級別的戰略試驗區，浙江海洋經濟發展示范區、舟山群島新區、義烏國際貿易綜合改革試點。正處民間借貸風暴中的浙江，民資的正確引導對前景起關鍵作用。綜改區被當地政府賦予瞭此種使命。 浙江省金融監管機構一官員透露，方案在省市兩級，不到半月就上報瞭，而在上報過程中，跟初始的架構調整較大。他提及瞭一個細節，春節剛過，為瞭能盡快讓方案獲批，他親自駐京做部委之間的協調。 一名前期參與方案論證的浙江金融監管機構人士透露，方案出臺之際，去年初啟動十多天後即被叫停的溫州個人境外直接投資試點，也有望重啟。更受註目的是，人行溫州中心支行已申報利率市場化試點，以吸引民間資金回流銀行系統。 溫州綜改區方案，起初包括溫州金融辦提出的“金融改革創新行動方案”8條舉措，以及溫州市銀監局、人行溫州中心支行的1項（籌辦溫州科技投資銀行）和2項試點項目（民間資金境外直投和利率市場化）。外界當時將這套方案稱為溫州綜改區“8+3”系列。 溫州金融辦的8個項目包括設立民間借貸登記中心，民間資本管理中心，發展小額貸款公司，鼓勵股權投資機構在溫州聚集，啟動農村合作金融機構股份制改造，組建溫州市地方金融監管中心，具體承擔創新類地方金融組織監管和檢查工作等。 方案起草約兩個多月後，溫州金融辦的8個項目從方案中被剝離，並列入溫州地方政府爭創綜改區的配套項目。 “這些項目一般不需要中央政府審批，所以溫州市希望提前安排實施。”參與方案調整溫州方會議的一名官員透露，此外還包括人行、銀監會聯合推出的1個配套項目。 目前，甌海區信通民間資本管理股份有限公司已開始試營業。溫州市民間借貸登記服務有限公司即將掛牌，另兩傢民間資本管理公司尚在籌辦之中。其中溫州民間借貸登記服務公司，由鹿城區總商會下屬22傢民企將作為發起股東出資組建，初期註冊資本500萬元左右。 “實際上‘8+1’項目基本剝離自上報的‘8+3’方案。原本預計在3月初就能落地的方案遲遲未通過，十有八九是因為其他兩項。”前述參與方案論證會議的官員分析猜測，或許就卡在“利率市場化及個人資本‘自由行’這兩項上。” 前述浙江金融監管機構官員也認為，這兩者內容是一脈相承的，不會相互割裂。“方案”是頂層設計，“1+8”是地方性金融改革的初步探索，為“方案”實施奠定基礎。 |
永川工商拓展融資新途徑促進企業復蘇
永川工商拓展融資新途徑促進企業復蘇 |
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?? ???2月16日，重慶市永川區匯恒小額貸款有限公司的客戶接待處內，借貸人員絡繹不絕。這傢成立不到兩周的小額貸款公司，在剛向永川區某實業有限公司發放200萬元貸款後，又有一傢建築企業喜獲100萬元小額貸款。業主們高興地說，“感謝工商部門為企業新增瞭簡單快捷的融資服務，我們對戰勝金融危機的信心更足瞭。” ? ???據瞭解，地處內陸的重慶市永川區的中小企業近來也開始感受到金融危機的寒意，去年該區企業流動資金缺口高達3.6億元。為幫助中小企業走出資金短缺困境，力促經濟復蘇回暖，重慶市工商局永川區分局牢固樹立深入“保增長、保就業、保民生、保穩定”的工作理念，充分發揮工商行政管理職能作用，通過培育多元化的融資機構，幫助各類市場主體共度難關，促進瞭全區中小企業有效復蘇。 ?? ???該分局鼓勵興辦小額貸款公司，充分發揮其門檻低、借貸方式靈活的特點，率先在重慶西部區縣註冊登記重慶市永川區匯恒小額貸款有限公司，彌補瞭商業銀行信貸支持不足的缺陷，規范瞭民間融資行為。目前，該公司是渝西9區縣中註冊資本最大的小額貸款公司，最多可為個人和企業發放貸款9000萬元。 ???? ?該分局積極培育典當行業發展，今年1月新發展慶大華典當有限公司和重慶信德典當有限責任公司永川區分公司兩傢典當企業，註冊資本較往年增加33％，數量增長200％，一大批企業在短期內獲得瞭變現融資。 ???? ?該分局組織企業開展“債轉股”和股權出資登記，切實加強公司債權轉股和股權出資登記管理，既豐富瞭公司出資形式，解決投資者有形資產出資不足的問題，又對壯大公司規模、改善資產結構、降低財務成本、增強融資能力起到瞭積極的促進作用。現已辦理股權出質登記6筆，先後為重慶樹榮化工有限公司、重慶龍城精鍛機械有限公司在金融機構獲得融資2500萬元。 ? |
福建泉州上報金融綜合改革方案
福建泉州上報金融綜合改革方案 |
| 9日市場海西板塊表現活躍。中國證券報記者獲悉，資金的做多熱情可能源於對於泉州金融綜合改革試驗區加快推進的預期。這一方案正在報批過程中，如果順利獲批，泉州將會成為繼浙江省溫州市金融綜合改革試驗區、廣東省珠江三角洲金融改革創新綜合試驗區之後第三個國傢級的金融綜合改革試驗區，對於福建沿海經濟轉型和穩增長目標的實現起到重要推動作用。 福建省人民政府5月出臺《關於金融服務實體經濟發展十一條措施的通知》，支持泉州金改先行先試。該通知“第七條”指出，推動泉州國傢金融服務實體經濟綜合改革試驗區建設。支持泉州市在國傢批準設立國傢金融服務實體經濟綜合改革試驗區之前自行先行先試，推動在福建設立機構的金融機構全部在泉州設立分支機構，引導已在泉州設立機構的金融機構擴大在縣域的網點覆蓋面；推動外資銀行在泉州設立營業性機構或代表處；支持泉州開展“區域集優債務融資模式”試點，擴大泉州債券融資規模，發展各類股權投資基金；試點開展民間融資登記管理制度，適時出臺民間融資管理辦法，服務泉州民營企業二次創業。 其中，在泉州試點開展民間融資登記管理制度，適時出臺民間融資管理辦法，服務泉州民營企業二次創業等成為各方關註的熱點。分析人士指出，泉州是民間金融高度發達的地區，本次金融改革措施緊緊圍繞金融為實體經濟服務的核心，讓巨大的民間資金流動起來，成為企業“二次創業”的有效助推器。預計未來綜合試驗區的建立，將對加強泉州與臺灣和港澳地區的金融合作起到重要推動作用。 此外，福建省政府還提出2012年力爭從省外引進2傢外資銀行、1傢股份制銀行在閩設立分行，新增各類銀行網點230傢、自助銀行840傢。推動有條件的農商行設立異地支行和發起組建村鎮銀行，“十二五”期間各縣（市）至少組建1傢村鎮銀行，支持開業一年以上的村鎮銀行向小微企業數量多、金融服務不充分的鄉鎮和行政村增設分支機構。支持符合條件的縣（市、區）再設立1-2傢小額貸款公司。推動金融機構向金融服務薄弱的縣域、鄉鎮和中小企業集中地區延伸。 |
陽光私募清盤潮持續 上半年92隻產品遭遇清盤
陽光私募清盤潮持續 上半年92隻產品遭遇清盤 |
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[在大范圍的虧損格局下，2011年陽光私募迎來瞭前所未有的清盤潮，2012年這種清盤危機仍在延續。根據私募排排網的統計，今年以來，已經有92隻陽光私募產品遭遇清盤，其中“非正常死亡”的產品也越來越多，即30款產品是被提前清算。] 30款產品被提前清算 在公募基金之後，陽光私募產品也逐漸走下“神壇”。在糟糕的市場環境下，陽光私募產品的凈值持續下滑，紛紛逼近“70/80”止損線，“清盤”兩個字也已經沒有那麼敏感瞭。根據私募排排網的統計，今年以來，已經有92隻陽光私募產品遭遇清盤，其中30款產品是被提前清算。 提前清盤的產品中，非機構化產品14隻，其中中信信托發行的就有6款，其次是山東信托發行的產品，有3款，其餘分別來自陜國投、華潤、國投信托、興業信托及上海國信。 從具體產品來看，常士杉和趙笑雲的產品格外醒目。2010年，世通一期以96.16%的凈值增長率奪得年度冠軍，常士杉也從此揚名私募江湖。隨後，世通一鼓作氣連續發行5隻新產品。然而，與規模大幅增長相悖的是，產品凈值下跌嚴重。 4月初，世通8期、9期均因為跌破0.7元的清盤線，而被中信信托強制清倉。這兩款產品均成立於常士杉和世通資產的巔峰時期，即2010年12月底與2011年1月底。今年4月初被清盤，凈值永遠停止在60.15和60.74。9期的管理報告顯示，其操作風格比較激進，在判斷錯方向的情形下，形勢就很不樂觀。 2011年趙笑雲高調進入陽光私募，連發兩期產品，但這兩隻產品均在今年上半年相繼清盤。根據陜國投方面發佈的信托計劃提前終止公告，截至6月8日，笑看風雲1號信托單位凈值為49.31元。這也意味著，在1年前以100萬元買入，清盤時僅能拿走49.31萬元。這個虧損幅度，遠遠超過同期A股跌幅。也是提前清算的產品中，虧損幅度最嚴重的產品。而今年1月4日，趙笑雲率先清盤瞭他管理的笑看風雲二號產品。 45隻產品逼近清盤線 在陽光私募大面積清盤的背後，是其越來越不能承受壓力的業績。私募排排網統計數據顯示，存續滿一年的且公佈凈值的非結構化產品數量有812隻，其中截至目前實現正收益的有517隻，295隻產品出現瞭不同程度的虧損。4隻產品的虧損幅度在20%以上，而虧幅在10%以上的產品則有29隻。哪怕是與同時期的公募基金相比，私募在今年的表現都明顯落後。 從凈值來看，私募排排網數據顯示，目前131隻非結構化產品的累計凈值是在8毛錢以下，跌破7毛錢凈值的產品也多達45隻，其中17隻產品的累計凈值是在6毛以下，不乏著名私募大佬李馳，其管理的同威增值1期，目前凈值隻有0.5967元。 常士杉、羅偉廣也均有產品位列其中，即世通嫦娥奔月，目前累計凈值為0.559元，自成立以來虧損瞭44.10%，其中今年以來凈值下跌瞭8.42%，表現很不理想。新價值旗下的富錦9號、新價值19期累計凈值分別為0.5454元、0.5775元。 分析人士指出，陽光私募非正常清盤的主要原因包括兩方面，一是產品業績和規模達不到信托公司要求等而被信托方強制清盤，另一方面是私募機構由於公司內部管理問題、對市場悲觀等一些因素導致的主動清盤。 推薦閱讀： 新基金法審議：私募“正名” 股權基金納入監管來源:東方早報 編輯..2012-06-27 基金法修訂草案首次審議 私募或將被納入監管來源:新快報 編輯:..2012-06-27 陽光私募黑榜：26款清盤、283款徘徊警戒區來源:21世紀經濟報..2012-06-25 湘財證券7月1日召開創新交流會來源:搜狐網 編輯:..2012-06-27 中英益利資管獲籌建 保險資管隊伍首現私募信托來源:上海證券報 ..2012-06-27 如何看待信托風險？來源:金融時報 編輯..2012-06-27
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私募基金看好新興產業
私募基金看好新興產業 |
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“融資融券、股指期貨推出以後，私募基金將成為融資融券、股指期貨最活躍的機構參與者之一，成為促進中國金融資本市場進一步健康發展的重要力量。”著名基金立法專傢王連洲10日在和訊網主辦的第一屆中國私募尖峰論壇暨和訊網私募基金頻道發佈會上如是說。
投資風格將更明顯
“從國外情況來看，對於股指期貨，公募基金使用率是30％，私募對沖基金使用率是70％左右。”金中和首席執行官曾軍在上述場合稱。
曾軍認為，股指期貨本身是控制系統性風險的中性工具，各私募基金管理人是否使用股指期貨，完全取決於自身的投資風格及理念和對工具的把握程度，股指期貨隻是給私募管理人的投資策略和組合提供瞭更多選擇。
對私募行業的影響上，曾軍認為會使投資風格更加鮮明完整地表現出來，之前應對市場的手段都是一樣，隻能通過調整倉位來應對系統性風險，而股指期貨會對投資組合的效率和成本帶來很大提升；私募以絕對收益作為投資目標，但在規模急劇擴張以後，沒有對沖工具，要保持追求絕對收益的目標非常困難，股指期貨推出會對超大型私募資產管理公司的誕生提供條件。
“現在主流的投資基本上都是價值投資，但在股指期貨推出以後，純粹的趨勢性投資基金會大量產生，而且程序化交易會應運而生，量化投資也將盛行。”曾軍說，“股指期貨推出後市場基金管理人員會發生很大變化，海外成熟市場的對沖基金經理將進入中國，成為中國私募基金領域的重要力量。”
此外，他提醒，既然是中性的對沖工具，在對沖掉風險的同時也完全有可能降低收益率；在使用股指期貨做純粹、單邊的趨勢投資時，風險不但沒有降低，反而會提高；股指期貨的使用需要較昂貴的軟硬件和專業人員配備；使用股指期貨策略時，不能因為中間發生的意外或者統計之外的差別而暫停整個股指期貨配套的投資策略，否則整個風險會增大；股指期貨還會提高對頭寸管理和現金流管理的要求。
“掘金”新興產業
“2010年是中國經濟轉型的年份，我個人認為要轉變觀念，轉變方向，要關註消費、消費服務業、新興產業和新興產業模式。”合贏投資總經理曾昭雄說。
簡適投資總經理楊典分析稱，新興產業包括新能源、新材料、新醫藥、物聯網、電動汽車和相應的ＩＴ技術等，經濟轉型會帶來新興產業增長的需求。他認為，雖然自己覺得新興行業的泡沫可能已經很大，但仍然要關註這個行業的機會，適當地參與，具體投資上則是尋找在競爭中存活下來的少數企業。
“我認為新興行業肯定有泡沫，這個泡沫肯定會破滅，應該是在今年。今年最重要的是要捕捉小盤股泡沫破滅的操作點，大盤藍籌今年肯定是沒有機會的，但也有波動行情。”新價值投資總監羅偉廣稱。
從中長期看，羅偉廣非常認同新興行業。“具體而言，首先是3Ｇ，在行業中找到有競爭力的公司；其次，比較看好鋰電池和電動車，電動車的瓶頸是鋰電池和電解液，一兩年內公交車的鋰電池也是成熟的；第三較看好太陽能。”
朱雀投資普通合夥人陳秋東分析指出，中國經濟增長動力主要是大消費、區域經濟戰略和新興產業的興起。
戰略新興產業中可以確定的是，“新能源這塊，動力電池和動力汽車看不清楚，但電池的電解液是缺少的，隻要動力汽車放量，電解液肯定首先受益。第二，節能環保很多政策我們有時很難吃準，但是節能環保的塗料和化學材料的增長還是比較確定。第三，看不清楚鐵路的發展，但是能夠享受高鐵的發展，比如高鐵應用的新材料等。”陳秋東說。
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淺談掛靠經營車輛抵押貸款中的幾個法律問題
淺談掛靠經營車輛抵押貸款中的幾個法律問題 |
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車輛掛靠是指由個人出資購買車輛後，為瞭營運方便，將車輛的所有人登記為具有運輸經營權資質的運輸公司，以運輸公司名義從事運輸經營活動，並由掛靠人向運輸公司支付管理費用的行為。人們習慣上稱購車的個人為掛靠人，被掛靠的運輸公司為被掛靠單位。車輛掛靠經營是目前客貨運輸行業普遍存在的現象。近年來，隨著商業銀行對汽車貸款業務的重視和大力推廣，以及客貨運輸需求的急劇增加，個人通過銀行貸款方式購買營運性車輛的業務得到快速發展。商業銀行為瞭防范營運性汽車貸款風險，通常與汽車經銷商、運輸公司合作辦理個人營運性汽車貸款業務，即商業銀行向汽車經銷商推薦的符合借款條件的購車人發放按揭貸款，供其向汽車經銷商購買營運性汽車，所購營運性汽車須掛靠在運輸公司名下，並以運輸公司名義抵押給商業銀行，同時汽車經銷商和購車人推薦的一名自然人共同向商業銀行提供連帶責任保證。由於掛靠經營車輛的名義車主與實際車主不一致，導致對掛靠經營車輛的所有權人如何確定以及保證人應當如何承擔保證責任等問題存有爭議。筆者擬對此問題提出一些粗淺的看法，以求教於同仁。 一、關於掛靠經營車輛的所有權人如何確定問題 這一問題因直接影響到法律的適用和抵押人與保證人承擔擔保責任的順序，故始終是爭議的焦點。 一種意見認為，我國《道路交通安全法》和《機動車登記規定》均規定機動車實行登記制度。公安部交通管理局在1990年11月28日給陜西省公安交通警察總隊的《關於車輛轉賣未過戶發生事故經濟賠償問題的批復》（［1990］公交管第167號）指出：“《中華人民共和國民法通則》第七十二條規定：‘財產所有權的取得，不得違反法律規定。按照合同或者其他合法方式取得財產的，財產所有權從財產交付時起轉移，法律另有規定或者當事人另有約定的除外。’《機動車管理辦法》第十五條和國務院辦公廳轉發的國傢工商行政管理局《關於汽車交易市場管理的暫行規定》對機動車輛產權的轉移有特殊要求，即必須經過汽車交易市場並由所有人或車輛所屬單位向車輛管理機關辦理過戶手續。未履行以上二項手續的交易，應視為無效……”因此，機動車登記是取得機動車所有權的公示方式。《機動車行駛證》和《機動車登記證書》是認定機動車所有權人的合法依據。針對掛靠經營車輛而言，既然《機動車行駛證》和《機動車登記證書》上登記的車主是被掛靠單位而非個人，那麼就應依法認定被掛靠單位是掛靠經營車輛的所有權人。 另一種意見則認為，我國公安機關辦理的機動車登記隻是準予或者不準予機動車上道路行駛的登記，是針對機動車的一項管理措施和手段，並非機動車所有權登記。雖然掛靠經營車輛的《機動車行駛證》和《機動車登記證書》上登記的車主是被掛靠單位，但實際出資人是掛靠人。因此，掛靠經營車輛的所有權人是掛靠人。 筆者認為：按照物權變動的公示原則，不動產物權的設立、變更、轉讓和消滅，經依法登記，發生效力；動產物權的設立和轉讓，自交付時發生效力。我國《民法通則》第七十二條規定：“財產所有權的取得，不得違反法律規定。按照合同或者其他合法方式取得財產的，財產所有權從財產交付時起轉移，法律另有規定或者當事人另有約定的除外。”我國《合同法》第一百三十三條規定：“標的物的所有權自標的物交付時起轉移，但法律另有規定或者當事人另有約定的除外。”這兩條法律規定表明，如果法律沒有特殊規定且當事人也沒有特別約定，財產所有權從財產交付時起轉移。 《道路交通法》第八條規定：“國傢對機動車實行登記制度。機動車經公安機關交通管理部門登記後，方可上道路行駛”該法第十二條規定：“有下列情形之一的，應當辦理相應的登記：（一）機動車所有權發生轉移的……”由此可見，機動車註冊登記和轉移登記隻是機動車所有權人在取得機動車所有權之後辦理的備案手續，是準予或者不準予機動車上道路行駛的登記，是針對機動車的一項行政管理措施，而不是取得機動車所有權的公示方式。《機動車登記規定》的規定與《道路交通法》並無本質區別。其他法律、行政法規以及行政規章也均沒有規定機動車所有權的取得和轉讓須經登記才發生效力。另外，公安部在2000年6月5日在回復最高人民法院執行工作辦公室《關於確定機動車所有權人問題的復函》（公交管〔2000〕98號）中指出：“根據現行機動車登記法規和有關規定，公安機關辦理的機動車登記，是準予或者不準予上道路行駛的登記，不是機動車所有權的登記。為瞭交通管理工作的需要，公安機關車輛管理所在辦理車輛牌證時，憑購車發票或者人民法院判決、裁定、調解的法律文書等機動車來歷憑證確認機動車的車主。因此，公安機關登記的車主，不宜作為判別機動車所有權的依據。”公安部在同年6月19日回復最高人民法院研究室的《關於機動車財產所有權轉移時間問題的復函》（公交管[2000]110號）再次強調指出：“根據現行機動車登記法規和有關規定，公安機關辦理的機動車登記，是準予或者不準予機動車上道路行駛的登記，不是機動車所有權登記。因此，將車輛管理部門辦理過戶登記的時間作為機動車財產所有權轉移的時間沒有法律依據。”該二復函同時也表明公安部已自行否定瞭其在《關於車輛轉賣未過戶發生事故經濟賠償問題的批復》（［1990］公交管第167號）中的觀點。 另外，最高人民法院《關於執行案件車輛登記單位與實際出資購買人不一致應如何處理的問題的答復》（2000）執他字第25號）中認為：“如果能夠證明車輛實際購買人與登記名義人不一致，對本案的三輛機動車不應確定為登記名義人為車主，而應當依據公平、等價、有償原則，確定歸第三人所有。”最高人民法院研究室《關於如何認定買賣合同中機動車財產所有權轉移時間問題的復函》（（2000）法研字第121號）指出：“關於如何認定買賣合同中機動車財產所有權轉移時間問題，需進一步研究後才能作出決定，但請示中涉及的具體案件，應認定機動車所有權從機動車交付時起轉移。”該二復函表明最高人民法院也堅持機動車所有權系交付取得，而非登記取得。 綜上所述，現行法律對機動車所有權的取得沒有特別規定。因此，機動車所有權的設立和轉讓，應當自交付時發生效力。機動車登記並非機動車所有權登記。公安機關頒發的《機動車行駛證》和《機動車登記證書》上登記的車主並不必然是機動車的所有權人。針對掛靠經營車輛而言，雖然《機動車行駛證》和《機動車登記證書》登記的車主是被掛靠單位，但由於掛靠車輛的實際出資人是掛靠人，而非被掛靠單位。根據公平、等價、有償原則和最高人民法院上述司法解釋的規定，應當認定掛靠人是掛靠車輛的所有權人。因此筆者贊同第二種意見。 二、關於掛靠經營車輛抵押貸款的保證人應當如何承擔保證責任問題 持機動車登記是機動車所有權登記觀點者認為，既然掛靠經營車輛的所有權人是被掛靠單位，則經營車輛抵押貸款的抵押人也是被掛靠單位。最高人民法院《關於適用〈中華人民共和國擔保法〉若幹問題的解釋》第三十八條規定：“同一債權既有保證又有第三人提供物的擔保的，債權人可以請求保證人或者物的擔保人承擔擔保責任。”因此，作為掛靠經營車輛抵押貸款的債權人的商業銀行既可以要求被掛靠單位以用於抵押的掛靠經營車輛承擔抵押擔保責任，也可以直接要求保證人對借款人所負全部債務承擔保證責任。 筆者認為：我國《物權法》第一百七十六條規定：“被擔保的債權既有物的擔保又有人的擔保的，債務人不履行到期債務或者發生當事人約定的實現擔保物權的情形，債權人應當按照約定實現債權；沒有約定或者約定不明確，債務人自己提供物的擔保的，債權人應當先就該物的擔保實現債權……”因此，當借款人未按時還款或者發生商業銀行提前收回貸款的情形時，如果商業銀行與保證人已經就保證責任的承擔作瞭約定，保證人應當按照該約定承擔保證責任；如果商業銀行與保證人就保證責任的承擔沒有約定或者約定不明確的，商業銀行應當先依法將用於抵押的掛靠經營車輛變現，並以變現所得價款優先受償。變現所得價款不足清償借款人所欠商業銀行債務的，方由保證人承擔保證責任。因此，為瞭防范風險，筆者建議：商業銀行在辦理掛靠經營車輛抵押貸款業務時，應當與保證人書面約定：“如借款人未按照主合同的約定履行到期債務或者發生銀行可提前實現債權、擔保物權的情形，銀行可以就物的擔保實現債權，也可以要求保證人對借款人所欠銀行全部債務承擔連帶保證責任。” 推薦閱讀： 內蒙古典協會議：企業文章精選之典當行業風險防范與控制來源:來源：鄂爾多斯..2011-08-12 【圖】寶瑞通斥巨資打造 典當業首簽傳媒重塑行業形象來源:寶瑞通典當 編..2011-08-12 上海典協：典當經營許可證換證通知來源:上海典當網 編..2011-08-12 上海黃金交易所2011年8月11日交易行情來源:上海黃金交易所..2011-08-12 匯票典當業務對匯票流通功能影響的探討來源:《匯票典當業務..2011-08-12 |
民品拍賣會淘名表
民品拍賣會淘名表 |
| 近日，上海拍賣行周末名表、珠寶、公務禮品、絕當物品拍賣會落槌。這次最引人關註的就是45件絕當物品，上海拍賣行也是首次以無底價拍賣典當行的絕當物品。 上拍辦公室主任陳建榮介紹說，典當行之所以委托拍賣行拍賣，一方面是行規規定，為瞭防止典當行內部人員的不規范操作，價值高於3萬元的物品必須交由拍賣行拍賣。另一方面，拍賣能夠快速回籠資金，有利於典當行自身業務發展。以往，典當行為瞭保本，絕當物品往往以一定底價起拍，但這樣一來，對競買人就缺乏瞭吸引力。這次，上拍與典當行協商後，首次嘗試以無底價的形式起拍，沒想到效果很好，拍品全部成交，且成交金額高於上次拍賣的底價，參加競買的人數也比以往增加瞭20%。 拍品中手表、鉆戒比較受歡迎。29鉆勞力士單歷鉆字全自動金圈間金帶全鋼手表以17100元成交，愛瑪仕二針單歷金圈間金帶石英手表成交價僅2000元，PT900鉑金鉆戒 (鉆：0.26ct，毛重2.58g)以2100元成交，另一枚PT950鉑金鉆戒(鉆：0.23ct，毛重1.99g)以1900元成交。 實用鏈接：上拍每月會有一次民品拍賣，大多為每月的第二或第三個周六。像這次高檔民品拍賣的頻率為2月1次。特別值得一提的是，手表是上拍的強項，專門有一老一小兩位師傅對拍賣的手表會進行仔細的檢查，評定其真假和價值，如果想要一塊名表卻又囊中羞澀，不妨在此一淘，有時還會有限量版出現。 國拍也會定期舉辦民品拍賣，每月2次，為每月第二、第四周的周六下午。對於一些二手電器，在拍賣前國拍會對其進行簡單修整，對於一些小毛小病進行維修，沒有遙控器的配個遙控器，服務更顯貼心和細致。 ? |
汽車融資新模式 典當行推出典車寶
汽車融資新模式 典當行推出典車寶 |
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汽車抵押後不能繼續使用車輛，或者不放心將車放在借款人車庫的憂慮，讓70%以上的典當行客戶很是苦惱。近日，記者從寶瑞通典當行瞭解到，日前該典當行推出“典車寶”業務，為民眾提供既能拿車貸款又能將車開走的便利融資模式。 據統計，今年7-8月，寶瑞通典當行的汽車典當新增筆數比5-6月上漲50%，其中使用年限在一到兩年的新車來融資的客戶比例也有提升。在寶瑞通典當行對近來拿汽車典當融資的所有客戶做一對一的調研時發現，約有76%的當戶反映，汽車典當融資雖然比房產抵押快，但汽車當瞭就得質押停駛，著實不便。“無論從放款額度還是業務靈活性來說，此項業務比較適合融資周期在15天內的微小企業主。”寶瑞通典當行汽車經營中心總經理倪曦坤介紹道。 推薦閱讀： 實體商圈機構典當如何涉足來源:中國商報 編輯..2011-09-15 唐山紅柏典當有限公司舉辦“紅柏在我心中演講”活動來源:河北典當行業協..2011-09-15 淺析企業現金流量在防范和控制典當風險中的重要作用來源:唐山利眾典當有..2011-09-14 上海黃金交易所2011年9月14日交易行情來源:上海黃金交易所..2011-09-15 關於購銷合同的典當來源:商報網 編輯：..2011-09-15 |
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