私募加倉迎戰十月行情消費金融最受青睞

www.gic.com.hk

在內憂外患的夾攻下，A股市場在7月中旬便開始掉頭向下，而9月下旬個股的急速下挫更是讓投資者們無從躲避。不過總體來看，陽光私募在三季度不但跑贏瞭公募基金，更是遠遠地跑贏瞭大盤。對於十月份的行情，根據調查，不到3成的私募看漲，不過超6成的私募認為目前是中長期的買入良機，超過一半的私募將半倉以上迎戰10月。  目前是中長期買入的好時機  雖然私募基金對短期的行情看法分歧嚴重，但對中長期行情的看法卻相當一致，普遍看好中長期行情，認為目前是中長期買入的好時機。  即將過去的9月份，註定讓投資者傷心欲絕，也再次挫傷瞭陽光私募的信心。根據調查，僅有29.03％的私募看漲10月份的行情，期待國慶節後行情的再度重演；但持中性的私募仍占多數，為51.54％；看跌的私募相比9月份有所上升，為19.35％。更多的私募還是認為目前市場下有估值支撐，下跌空間不大，上有諸多不確定性因素壓制，如通脹、經濟、貨幣政策、市場擴容、外圍市場等，上行空間有限，市場會選擇橫盤整理，以時間換空間。  雖然大部分的陽光私募對於10月份的行情不太看好，但對中長期行情的看法卻相當一致，普遍看好中長期行情。調查顯示，61.29％私募認為目前是中長期買入的好時機，僅有9.68％私募認為即使是中長期投資者，目前仍然不宜輕舉妄動，29.03％私募持不確定態度。  目前市場從估值上講，陽光私募普遍認為極具吸引力，眾多優質個股經過瞭大幅下跌後，已經出現瞭很好的買入時機。雖然，大盤短期或會有反復，但從中長期的角度看，目前可以適度逐步建倉優質個股。  銀石投資總經理丘海雲表示，今年四季度至明年一季度，可能會出現一波幅度約為1000點左右的行情。因為A股已經弱勢震蕩長達一年，估值處於底部區域，滬深300的市盈率在11.6  倍左右，低於2008年10月份的最低點，大盤藍籌的估值也低於2008年的最低點，隻要大盤藍籌反彈20—30％，大盤就可能出現1000點左右的相對反轉行情。但短期而言，市場可能會跌到2300點。  神農投資陳宇也認為目前A股正處於“大牛市前夜”，許多股票非常具有吸引力，但短期而言，2400點並不是真正的底部，如果市場跌破2319點，創下新低確立後，市場才會真正見底。  過半私募打算半倉以上操作  正是居於上述判斷，陽光私募表示將在10月加倉應對。在9月市場大跌的情況下，部分私募及時進行瞭減倉行為。30--50％倉位的私募為40％，大幅增加瞭20％，而30％以下倉位的私募也占據16.67％，其中，不乏空倉觀望的私募。  相較9月，私募基金在10月的倉位策略上有加倉意願，打算半倉以上操作的私募為56.67％，上升13.34％，其中50—80％倉位的私募占40％，80％以上倉位的私募為16.67％。甚至有個別私募打算將倉位從20％提高至滿倉操作，操作上十分積極。  不過也有43.33％的私募打算半倉以下操作，其中30％--50％倉位的為33.33％，30％以下倉位的私募占10％，仍然有私募打算空倉等待，視機而動。  汽車股四季度或面臨機會  從關註板塊來看，私募基金延續瞭9月份的選擇，消費和金融仍是他們的首選板塊，各有33.33％私募看好，新興產業受到25.93％私募青睞，醫藥和資源分別有14.81％重點關註，汽車和電子則各有11.11％私募會進行配置。同時，超跌股、三季報預增股、科技、軍工、農業、航運等都是私募重點關註的對象。  消費、新興產業和醫藥一直是私募基金重點關註的板塊，但金融和汽車這些傳統周期性產業，則是再度進入私募基金法眼。  銀行股的估值偏低，這是市場的普遍看法，在弱市中，是不錯的防禦性板塊，而如果市場出現反彈，也具有估值修復的要求，是偏穩健的配置品種。而券商股也受到瞭私募的重點關註，看好國慶節後行情，甚至是市場見底反彈行情，券商股作為市場回暖的信號，自然率先受到青睞。  但長久以來遭到私募冷落的汽車股，近兩個月情況卻出現瞭變化，汽車股再度成為部分私募重點配置對象。二級市場上，近日在大盤連創新低的情況下，汽車板塊以其低於10倍的估值水平顯示瞭極為抗跌的特性。  不過私募基金大多認為未來是個股行情，整體性的機會不多，未來應該重個股、輕板塊，尋找到成長性高的優質股，對研究能力的要求會比較高。  歐債危機受關註度大幅提高  過去的9月，市場在歐債危機、PMI數據、貨幣政策預期等沖擊下接連下挫。10月市場上的不確定性因素仍然大量存在。據調查，通脹和貨幣政策仍然是私募最關註的因素，各有45.16％認為它們會決定市場的走勢，而歐債危機的受關註度則在上升，有38.71％私募認為歐債危機會繼續影響市場的走勢，中國經濟走勢和市場的流動性也各有32.26％和29.03％私募密切關註其變化。  鼎諾投資執行總裁黃弢認為海外對我國市場的影響不大，關鍵的還是本國的狀況，如房價、CPI、經濟轉型中的困難等直接決定瞭政策的取向，這些更值得關註。  銀石投資總經理丘海雲則重點關註歐債會否出現極端風險，從而帶來全球系統性風險。目前看，暫時還沒有出現這種跡象，但要保持警惕，未來如果一旦出現極端行為，會否造成像2008年的災難性後果，這也是全球都在擔心的問題。 推薦閱讀： 解決企業融資難問題廈門設立企業集合資金信托來源:經濟日報 編輯..2011-09-22 信托公司壓價搶占市場來源:新聞晚報 編輯..2011-09-22 對癥流動性不足短板信托產品趨向“基金化”來源:上海證券報 編..2011-09-22 試水受益權轉讓市場信托產品謀求短期化來源:上海證券報 編..2011-09-22 綠城集團房地產信托項目被指遭銀監會調查 董事長否認來源:東方早報 編輯..2011-09-22 Tags:二按,物業貸款,一按,貸款,私人貸款,中小企貸款,Mortgage,個人信貸,居屋貸款,按揭,轉按,加按,Loan,Personal Loan