向現代財富管理機構轉型

www.gic.com.hk

變革不僅僅出現在基金管理行業，保險行業乃至整個金融市場都正面臨著類似的變革，因此，我們也面臨來自整個產業鏈的競爭。在變化如此之快的環境下，基金管理公司的當務之急應該思考在經營上如何跟進快速發展的市場形勢、在戰略上如何確定具有競爭力的發展方向。 　　基金管理公司加快向現代財富管理機構轉型的核心是以市場為導向，以客戶為中心。 　　基金行業在養老市場中將大有作為，基金行業也應當在養老體系中承擔起更多的責任。 　　行業在加速向現代財富管理轉型的過程中，產品創新、業績、銷售能力是驅動行業發展的“三駕馬車”。 　　中國證監會主席郭樹清在中國證券投資基金業協會成立大會上提出，“我們需要一個強大的財富管理行業、基金管理公司應當加快向現代財富管理機構轉型”。而隨著《證券投資基金法》修訂步伐的加快，基金管理公司在業務范圍及投資標的等方面或將有較大突破，我們認為，基金管理公司正面臨一個全新的市場環境。 　　同時，我們看到類似的變革不僅僅出現在基金管理行業，保險行業乃至整個金融市場都正面臨著類似的變革，因此，我們也面臨來自整個產業鏈的競爭。在變化如此之快的環境下，基金管理公司的當務之急應該思考在經營上如何跟進快速發展的市場形勢、在戰略上如何確定具有競爭力的發展方向，這是自身和行業發展的重要推動因素。 　　基金管理公司向現代財富管理機構轉型的核心是以市場為導向，以客戶為中心。我們的優勢是，我們面對的是擁有巨大發展潛力的財富管理市場。 　　截至2011年底，中國個人擁有的可投資資產總額達到62萬億元，中國可投資資產在600萬元以上的高凈值傢庭共擁有的可投資資產規模達到27萬億元。同樣，就亞太地區而言，高凈值人群（擁有100萬美元以上）2011年底達到337萬人，已超過北美的335萬人和歐洲的317萬人。中國及亞太地區居民的財富總值和理財需求大幅增加。BCG咨詢的最新報告顯示，各國的經驗表明，傢庭理財比例與人均GDP的增長呈正相關性。中國近10年來人均GDP增長率一直保持在10%左右，由此可見，中國理財市場的潛力巨大。 　　同樣，我們看到老齡人口比例不斷增加，養老金加速入市，越來越多的企業設立瞭企業年金和養老金，基金行業在養老市場中也將大有作為，基金行業也應當在養老體系中承擔起更多的責任，成為該體制的重要一環。 　　隨著“加強監管、放松管制”良好環境的形成與成熟，基金管理公司的組織形式也將向多樣化、多元化方向發展。我們所面臨的資產管理行業也是與銀行、保險、投行、證券公司、信托及私募等共同競爭的市場環境，在擁有更多自由空間的同時，也面對著前所未有的巨大挑戰。今天，行業在加速向現代財富管理轉型的過程中，“產品創新、業績、銷售能力”是驅動行業發展的“三駕馬車”。 　　一是產品創新與產品質量。特別要強調的是產品創新，產品是連接戰略和目標、戰略和客戶絨之間最重要的變量，是當前行業保持競爭力的優勢利器。正如郭主席提到的，要根據客戶偏好，設計出既能為大眾投資者跑贏通脹、風險又有所控制的產品，也能為少數高端客戶提供較高風險、較高收益的投資組合。我們可以試圖尋找新的資產類別、細分市場和投資策略。 　　二是業績。在所有的資產管理行業細分中，特別是基金管理公司中，業績始終是品牌當中最為重要的構成，始終是實現戰略目標的核心。優秀的業績也是有責任的基金管理公司的最終追求，基金管理公司要從投資人的角度出發，讓投資人獲得真正的回報。 　　三是銷售能力。在戰略的實施中，創新應建立在整個產業鏈之上。我們應該思考能否給客戶提供更加個性化的理財服務，亦或是為零售渠道提供更加精準的營銷支持。銷售渠道的廣泛抵達，以及銷售服務的深度，在資產管理行業的戰略中，同樣是重要的競爭力的體現。 　　我們還需要思考競爭策略，從而贏得市場。 　　一是以規模優勢競爭。規模競爭有很多優勢，如品牌的綜合能力，以及成本的降低等。但如果每傢基金管理公司都趨同於這種傳統意義上的競爭方式，市場將失去效率。 　　二是以細分市場競爭。可以學習威靈頓、富達錐體這樣的公司，專註於機構客戶；也可以像一些機構專註於零售客戶。同樣，在產品策略上可以分主動與被動，建立多策略分立的競爭。 　　三是另類領域的競爭。可以選擇用非傳統的方式，利用基金行業的優勢開拓新的領域。中國的基金管理公司要想進入競爭非常充分的國際市場，需要思考相應的戰略方式。 　　四是人才競爭。基金行業是高度專業化的行業，是以人才為中心的行業，任何時候都不能忽略人在戰略中所扮演的重要角色。 　　五是公司的價值觀、社會責任也是策略競爭的著力點。價值觀決定公司戰略。認知引領戰略，社會責任贏得戰略。例如基金行業在養老體制中扮演重要角色，也是社會責任的體現。 　　隨著制度上的成熟，政策環境的日益寬松以及QFII額度的不斷擴大，我們有信心、有能力面對更加市場化的競爭，並不斷滿足日益增多的國際投資人的需求。另一方面，在這樣的環境下，合作比競爭更重要。希望通過大傢的共同努力，讓基金業在養老金、第三方理財和海外市場拓展等方面取得更大突破，期待中國的基金業在不久的將來有飛躍式的發展。 推薦閱讀：  沉浮信托業來源:中國證券報2012-06-29 私募業績分化 最棒私募收益超45%來源:深圳晚報 編..2012-07-02 傘形信托熱流：散戶也可享專戶待遇來源:理財周報 編..2012-07-02 私募陽光化虧慘就清盤 30款產品被提前清算來源:青島早報 編..2012-07-02 多數傘形信托實為炒股風險大 陽光私募以身涉險來源:證券時報 編..2012-07-02   Tags:二按,物業貸款,一按,貸款,私人貸款,中小企貸款,Mortgage,個人信貸,居屋貸款,按揭,轉按,加按,Loan,Personal Loan