成長煩惱 民間資本難找出口

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盡管溫州金改百日成績單足以被視作“開瞭全國金融改革的好頭”，但由於缺乏體制和機制的突破，外界已經開始擔心溫州金改的前路。 　　除瞭溫州，目前全國金融改革正在火速推進，天津以及廣東等地的金融改革大幕已啟，輿論甚至認為珠三角的金改勢頭將蓋過溫州。 　　如何通過體制創新進一步釋放民間資本活力，成為擺在改革操盤者面前的一道難題。這正如溫州當地企業傢的擔心，如果金融改革不能激發民間資本的活力，不能有效輸血實體經濟，那麼金改最終將走向死胡同，溫州很可能將進入第二個迷失的十年。 　　類似的問題，不僅考驗著站在風口浪尖的溫州，同樣也拷問著如火如荼的全國金改。 　　民間資本呼籲設立村鎮銀行 　　翁奕峰是溫州瑞安華峰小額貸款有限公司董事長。這傢註冊資本8億元總資產超過15億的小貸公司自成立以來已經向社會投放瞭130多億的貸款。 　　正因如此，華峰被業內公認為溫州金改之後最有希望轉為村鎮銀行的小貸公司。“還沒有明確的時間表。”翁奕峰7月6日對本報表示，他們現在還在考慮是直接轉為村鎮銀行還是再成立一傢公司做為主體轉為村鎮銀行。 　　溫州金融改革實驗區剛剛獲批時，本報記者曾奔赴溫州調查，可以說那時溫州民間資本是拿著放大鏡在研究這一條。不過三個多月的時間過去瞭，溫州卻沒有一傢小額貸款公司轉為村鎮銀行。 　　在翁奕峰看來，現在由民營企業直接發起成立村鎮銀行的可能性很小，政府鼓勵小額貸款公司轉制成村鎮銀行，但依然有股權比例限制。按照銀監會5月份的新規，村鎮銀行主發起行的最低持股比例由20%降低為15%。 　　“盡管主發起行的持股比例在降低，但小貸公司轉為村鎮銀行仍然離不開主發起行。”翁奕峰建議，村鎮銀行發起人股權限制應該放得更寬。 　　早在今年4月，央行等部門到溫州調研時，翁奕峰就提出，希望可以以參與人或發起人的身份轉為村鎮銀行。但直到現在，政策層面一直未能明確。“按照目前的政策，小貸公司轉為村鎮銀行很可能失去控股權，這也是一些企業觀望積極性不高的原因。”一位不願具名的溫商分析。“不實現這些領域的體制突破，很難激發民間資本熱情。” 　　另外，有國內學者稱，由民間資本直接發起成立村鎮銀行在金融領域將是一個很大的突破，不過目前的焦點是風險控制問題，這是政策面謹慎的最大原因。 　　利率市場化難題 　　2011年溫州老板跑路潮引發瞭中央關註，金融改革倒逼而來。溫州中小企業促進會會長周德文稱，在經過近一年時間之後，溫州老板跑路潮已經有所緩解。不過，因借款壓力跑路或自殺事件卻從未在溫州絕跡，僅今年前兩個月溫州就“出走”60名企業傢。周德文坦誠，由此帶來的信用體系危機嚴重。 　　以溫州民間借貸登記服務中心為例，借出登記資金5億元，借入登記資金10億元，但實際成交僅有5000萬。 　　“如此低的成交率主要因為抵押物不足造成。”該中心一傢中介機構的相關人士表示，自去年溫州老板跑路潮後，出借人顯得非常謹慎，沒有足夠的抵押物很難融資。 　　除瞭抵押物不足令企業融資產生煩惱之外，當前借貸利率仍然維持在高位。上述人士介紹，溫州民間借貸登記服務中心的月利率多在1分2至1分5左右，這樣一來年利率可高達15%甚至以上。 　　高利率的持續讓企業難以承受。周德文表示，從今年上半年來看，溫州企業仍然沒有走出低谷，相反卻有危機加深的跡象。他進一步稱一些企業的外貿訂單持續下滑。“去年一些企業的年利潤還能維持在5%，但今年不少企業利潤能維持在3%就算不錯瞭。” 　　10%以上的借款利率無疑成為壓在企業身上的新包袱。周德文分析，這種高利率源於國內銀行的壟斷地位，國外一些銀行的月貸款利率不到1厘，要比國內銀行便宜10倍。 　　或出於此，利率市場化的呼聲在溫州民間尤為高漲。溫州當地一企業負責人稱，如果小微企業的平均利潤還不及銀行利息，那麼金融改革就會走向死胡同。他認為國傢應該給民間資本放開口子，讓民資參與競爭，這樣國有銀行、股份制銀行以及民營銀行才能形成三足鼎立局面，真正攪活金融這潭死水。 　　企業層面的感受更是深切。溫州慧中石材的老板張松平目前正在為他的一個新項目尋找3000萬資金，原本以為金改後融資成本會低一些，但令張松平失望的是，他接觸到的資金方利率仍讓他難以接受。 　　溫州民間資本投資服務中心董事長黃偉健表示，金改的實質目的是輸血實體經濟，但由於沒有上述方面的體制突破，金改進程變得相對緩慢。 　　利率市場化的缺席一直被外界視為溫州金改的一大敗筆。不過也有謹慎的觀點。胡天炎就認為，溫州金改尚在頂層設計范圍內，一些框框很難突破，利率一旦市場化，各路資金蜂擁而至，溫州金融秩序將受到巨大沖擊。 　　【記者手記】 　　亟待體制突破 　　正是由於缺乏體制和機制上的突破，溫州金改引發諸多爭論。 　　國內知名經濟學傢吳敬璉直言，溫州金改有一定意義，但由於缺乏全局性，也是吃吃阿司匹林、抹抹萬金油。中央財經大學教授郭田勇更是認為，由於缺乏創新，溫州金改可能走向流產。 　　這種爭論聲加大瞭溫州民間資本要求體制突破的聲音。“金改的發起在官方，但真正的活力是在民間。”黃偉健對本報稱，溫州金改缺乏實質性的突破，雖然政策給出方向，但因為缺乏體制創新，民間資本難以找到出口，最後隻能無功而返。 　　黃偉健稱，新型金融是多元化的，資本運作、融資租賃、金融交易、信托咨詢，這些領域都應該給民間資本提供更大的空間——“但到現在，我還沒有看到改革帶來的變化。” 　　作為金融改革的倡導者和呼籲者，周德文認為，國傢應進一步為溫州金融改革松綁，允許溫州民間資本在金融實驗區創辦民營銀行。“既然國傢允許溫州設立金融改革實驗區，就應該讓民間資本進入金融領域做一些嘗試。” 　　今年4月份，央行行長周小川在溫州調研金融改革時鼓勵溫州探索經驗，並稱“即使個別事做錯瞭也沒有關系，都是局部的”。 　　正是因為官方的這句“允許局部試錯”，周德文認為溫州更應大膽地推進改革。“改革就是要突破一些不合理的法律法規，金融改革本身就應承擔巨大的風險。” 　　“溫州作為第一個金融改革實驗區，你自己不去大膽嘗試，如果被別的不是金改實驗區的城市超前瞭，就說不過去瞭。” 　　不光是溫州，當前全國金融改革正在急速推進，天津濱海新區已經出臺瞭金融創新的18條措施，珠三角金融改革實驗區也已獲批。本報記者在溫調查期間，山東省金融辦奔赴溫州考察學習金改經驗。 　　不過對這次史無前例的金融改革而言，溫州面臨的難題在其他各地同樣難以避免，考驗仍待改革操盤者去攻克。顯然，如何盡快引導巨量民間資本走上正途，需要改革者以更多的魄力與智慧去突破。 推薦閱讀：   中誠30億元礦產信托計劃陷入危機來源:財新網-新世紀..2012-07-09 試點百日 金改細則仍未落地來源:魯中晨報 編..2012-07-09 溫州金改滿百日細則仍未落地 國內多地跟進來源:中國新聞網 ..2012-07-06 30億元信托資金被陷入民間借貸危局來源:上海青年報 ..2012-07-06 信托產品風險凸顯　銀行信托虧瞭誰兜底來源:金羊網 編..2012-07-06 　　 Tags:二按,物業貸款,一按,貸款,私人貸款,中小企貸款,Mortgage,個人信貸,居屋貸款,按揭,轉按,加按,Loan,Personal Loan