典當行即使遇貸款壞賬也不會發生系統性風險_0

典當行即使遇貸款壞賬也不會發生系統性風險

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最近幾年，由於美國次貸危機和歐債危機造成的多米諾骨牌效應，監管當局最害怕金融機構發生系統性風險，甚至到瞭杯弓蛇影的地步，那麼，典當行是否有發生系統性風險的隱患呢？ 　　讓我們先從典當行的資產負債表談起吧。任何一傢公司的資產負債表都是A=E+L的恒等式。按照《典當行業監管規定》，典當企業的合法資金來源：一是經商務主管部門批準的註冊資金和典當企業經營盈餘也就是股東權益E，二是按照《典當管理辦法》從商業銀行獲得的一定數量的貸款，即L。典當行的資金來源運用形成的資產A，主要是貸款，其次是房產等固定資產和計算機等營業用動產，再其次是鑒定評估、咨詢服務業務的收費。商務部規定，禁止典當行集資吸儲，負債隻能向銀行拆借，受銀行監控，因此，典當行的貸款A主要來源於股東的股東權益E和銀行拆借L。事實上，典當行極少向銀行負債，經營資金基本來自股本和自留利潤。 　　從最壞的打算出發，假如典當行的貸款全部為壞賬，風險會不會向金融網絡傳染呢？不會。因為，第一，破產清算時，典當行虧的是股東的股本，風險不會向社會擴散，即使有銀行拆借資金，由於占比極少，且銀行要求提供抵質押擔保，因此，風險也不會向銀行擴散。典型的如鄂爾多斯地區的典當行，許多典當行的公司資金被套牢，成為不良債權，典當行的風險並沒有向社會擴散傳染。第二，就是典當行向客戶提供貸款時由於以物質錢，有不動產和動產做質押或者抵押，客戶不贖典贖當，典當行可以處置典當物而得到很大部分風險補償，也不會向社會擴散風險。第三，典當行貸款占整個社會融資比例很少，截至2012年6月，全國6078傢典當行的融資總額為1481億元，隻占同期社會融資總規模7.78萬億元的1.9%，占同期新增銀行貸款4.85萬億元的3.05%。第四，典當行的貸款和當票沒有證券化和進行再質押，其資產風險不會向社會傳染。因此，從資產負債表角度看，典當行的資金來源、獨特的融資方式和風險管理方式，都不會使其向其他金融機構和社會擴散與傳染風險，反而有利於阻絕風險傳染，有類似伊斯蘭金融的優勢。 從湖北民生典當轉貸案看來，新頒佈的《典當行業監管規定》，對典當行從資金來源與運用兩個方面進行嚴格監管，有助於典當行的健康穩健、可持續發展。 Tags:樓宇按揭,樓按,物業按揭,按揭貸款,按揭計算機,Finance Company,借錢,財務,財務公司,Property Mortgage