尋找“影子銀行”

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“融資難”的影響正在不斷擴大。今年由於銀行收緊信貸，中小企業從銀行直接獲得融資的希望越來越渺茫，江浙和珠三角都傳出部分企業因資金鏈斷裂而倒閉的消息。  沒法從銀行直接獲得融資的企業，或許能從被稱為“影子銀行”的典當行、小額貸款公司、融資租賃公司、擔保公司等機構找到解決辦法。這些融資機構各有所長，它們提供瞭多元化融資方式和多元化融資渠道：典當行采取以物抵押和質押的融資方式發放小額、短期貸款;小額貸款公司以“小額、分散”的原則發放貸款，其出世的初衷就是為三農和微型企業提供信貸服務;融資租賃公司專註於設備融資;擔保公司能放大貸款杠桿……或許中小企業可從這些多元化的融資渠道中找到最適合自己的融資通道。  典當行  汽車典當1小時放款  徐女士需要80萬元為她新開的茶藝館做裝修。8月10日早上，她到位於廣州市天河區的廣東珠江典當行，拿她自有的兩套房產做抵押貸款。這兩套房產位於天河區龍口西路，加起來共150平方米，根據目前二手樓的公開市場行情，市價為1.8萬元/平方米，物業市值為270萬元。徐女士實借80萬元，借期為3個月，月息為3%。典當行工作人員與徐女士到天河區房地產登記交易中心做瞭抵押登記，放款日訂為8月22日。通過典當行做房產抵押貸款的時間一般為12天，加急辦理最快可縮短為5天。  8月22日，徐女士拿到已扣除三個月月息的7.2萬元之外的當金，共計72.8萬元。三個月後徐女士將還典當行80萬元。  而同樣的房地產抵押貸款，在銀行的審批往往要兩三個月。徐女士算瞭一筆賬，每月10多萬元的租金成本，徐女士等銀行貸款三個月就要損失租金30多萬元，相比典當行7.2萬元的月息，衡量之下，徐女士選擇瞭典當方式。  “比起銀行，典當行發放貸款程序簡單，方便快捷，適用於應急型或救急性的融資要求，且發放貸款不限制用途。珠江典當的當期分為5日、10日、15日、20日、1個月、6個月不等，最長不超過6個月，當期屆滿還可續當。”廣東珠江典當行董事長楊志偉告訴《中國經營報》記者。在南方，典當行的分支機構不多，廣東珠江典當行擁有廣東典當行最多分支機構——5傢。  而典當行的放貸有質押和抵押兩種方式，除瞭上面提到的房地產抵押方式外，還有古老的質押方式。  張先生因戶外LED廣告業務急需100萬元資金，於是他開瞭一輛奔馳S350到珠江典當行，完成質押備案登記隻花瞭一小時，他把汽車留下，當場提走瞭80萬元。這輛車子經此次質押備案後，張先生下次質押該車隻需半小時就可拿到發放的貸款。  夏先生急需一筆錢購買生產用的原材料，他把企業倉庫裡尚未當季的冬季鞋子放到珠江典當行質押，獲得20萬元貸款。  據楊志偉介紹，珠江典當行的典當主要對象是中小企業、個體工商戶、居民及外來人口。大量業務是為中小企業做融資，但90%的融資都是以老板個人名義來做典當。涉及到辦房地產、汽車、金鉆珠寶、名貴手表、照相攝像和數碼通訊器材、批量物資等質押、抵押典當(貸款)業務。典當行根據相應的評估，打個5~7折，可迅速發放當金。  典當行的繁榮來自於其擁有比銀行更大的定價空間。典當的費用主要包括利率和綜合費用兩部分。根據2005年商務部、公安部聯合發佈的《典當管理辦法》，房地產的抵押貸款，國傢規定最高月息為綜合費(2.7%)銀行當期的半年貸款利息(0.7%)=3.5%，不動產質押典當最高月息為4.5%。  在市場資金緊張的情況下，部分典當行的月息仍低於國傢規定。珠江典當的行情表顯示：5天收動產的典息1.5%，10天為2%，15天為2.5%，20天為3%，30天為4%。而不動產抵押貸款月息僅為3%。  不過，進典當行之前，要清楚典當行隻適用於短期融資，並且每月月息高達3%以上。“現在典當是一種經營理財方式，也是一個短期融資的平臺。”楊志偉介紹，當前典當行業中出現的違規現象有以下幾種：超范圍經營業務，做信用貸款，亂收高息;將客戶典當的真貨當假貨，鑒定物品不公開、不講誠信;利用市民不瞭解行業規范，不把拍賣後收入扣除拍賣費用及當金本息後剩餘部分金額退給業當主等。  典當行越來越多，在廣州有牌照的典當行分支機構達到76傢，但良莠不齊。此外，許多“地下錢莊”也做起瞭典當生意，放貸月息已達到5%~6%，因此融資時要當心一些“地下錢莊”打著典當行的名號欺詐。作為特批行業，到典當行融資要先認準三證，即《典當經營許可證》《特種行業許可證》和《營業執照》。  融資租賃  設備融資受寵  東莞市星宇光電科技有限公司(以下簡稱“星宇”)經營LED產業。現階段LED產品每年有20%~30%的利潤率。由於目前市場上的LED產品需求遠遠大於供給，所以隻要擴大生產，增加新設備，就能增加利潤。星宇要購買的新設備需要3000萬元，獲得新設備融資是星宇的當務之急。然而，星宇沒有土地和廠房作抵押，銀行不願放貸。  怎麼辦?不久前，星宇的老板賈先生與當地的一傢融資租賃公司——東聯融資租賃有限公司(以下簡稱“東聯”)簽訂瞭設備融資租賃合約，買入3000萬元的新設備，星宇首付15%(450萬元)，剩下的85%(2550萬元)由東聯墊付。星宇分三年償還欠款。購買的新設備，所有權歸東聯，而星宇從東聯租用這些新設備。星宇將用三年還清欠款，此後這套設備的所有權就轉歸星宇。  據賈先生介紹，星宇原先年產值為1億元，每月銷售額為1000多萬元。增加新設備後，星宇可以達到年產2.5億元，每月銷售額增加為3000多萬元。  按東莞政府規定，對創新型、有核心技術的企業引進新設備時，可返還50%設備費用。但前提是，這些新設備投產後，企業年度銷售收入不低於3000萬元，且稅負率≥4%。星宇目前正計劃申請政府50%的設備費返還，即1500萬元。  那麼，星宇為這種新型融資付出的成本有多高?東聯相關負責人介紹，在東莞，融資租賃一般收費是在銀行貸款利率的基礎上上浮3~4個點，即目前的年利息為12%左右，這較之珠三角銀行普遍給中小企業10%左右的三年貸款利率略高。  東聯的總經理倪凌告訴記者，由於今年銀行信貸緊縮，所以企業對設備融資租賃的需求加大。而據東莞當地政府2010年的調查顯示，37.8%的有租賃需求的企業有意向通過融資租賃方式來引進設備。  對於高新科技企業，從融資租賃公司獲得設備融資是個不錯的選擇。倪凌介紹，東聯正與東莞市經信局合作，為獲得當地政府資金支持的技改項目設計新型融資方案。比如，一個技改項目，如果政府提供該項目30%的獎勵扶持資金，這30%的政府資金是在企業70%的技改資金到位後才下撥。東聯新的設計方案提出，由融資租賃公司出資50%，企業出資20%。那麼就有70%的自有資金到位，因而政府30%的獎勵扶持基金將撥下來。而政府下撥的30%資金將有一部分作為保證金交給融資租賃公司，此外，每個月該企業向融資租賃公司交一定的租金，直至還清欠款。  傳統企業也可能從融資租賃獲益。倪凌介紹，東莞大量傳統企業使用的機械設備生產於20世紀80年代，如今，這些企業不買新設備就無法實現產業升級，隻有被邊緣化、等死一條路。這些傳統企業多半跨不過銀行的融資門檻，但它們可通過融資租賃來解決設備融資問題。  目前東聯正和一傢大朗鎮的某紡織廠洽談設備融資事項。大致的計劃是，該廠通過東聯買入價值100萬元的新設備，該廠首付30萬元，東聯墊付70萬元，紡織廠分2年還款。倪凌介紹，由於使用新設備，工廠可減少用工和次品率，每年可節省30多萬元，作為設備租金交給東聯。2年內毛紡廠可節省近70萬元左右，可還清東聯墊付的錢，此後，新設備所有權也將轉到紡織廠。“對紡織廠來說，這一筆生意劃算。”倪凌表示。  小額貸款  信用來自聯保互保  在深圳，兩年前幾個研究生聯合創辦瞭一傢高科技企業，主要的業務是給中國移動做觸摸屏。這傢企業一直購買研祥集團的產品，再加相應軟件制成終端產品。由於無法獲得發展的足夠資金，該企業每年隻能完成1000萬元的銷售額。2010年，研祥集團發起成立瞭“深圳市共贏創小額貸款有限公司”(以下簡稱“共贏創”)，給該企業貸款500萬元，年貸款利率為11%。預計該企業因為這筆融資一年的銷售額可以提升至3000萬元，從而使得它從研祥集團購入更多的原件，研祥集團的生意也因此得以擴大。  研祥集團開啟瞭深圳高新技術企業設立小額貸款公司的先河：它用自己的錢為客戶融資、謀求產業鏈上下遊共同成長，也同時扶持深圳市的所有高新科技企業。  事實上，研祥集團從事特種計算機行業，目前市場占有率國內第一、全球第三。研祥面對著上下遊眾多的系統集成商和終端客戶，各類客戶多達5000餘傢。研祥的中小企業客戶多是高科技企業，它們有技術，但缺少資金。以往研祥主要通過商業賒銷等方式給客戶支持，但在政府新政策的支持下，研祥於2010年成立共贏創小額貸款公司，給其上下遊中小企業客戶融資，以謀求產業鏈上各方共贏。  “我們打通瞭研祥集團上下遊客戶，共贏創的客戶30%為上遊企業，70%為下遊企業。”共贏創小額貸款公司總經理王志棟告訴記者，共贏創背靠研祥17年特種計算機從業積累的征信體系，根據常年與客戶交往所掌握的企業信用狀況、發展前景、團隊實力等，建立瞭一套客戶信用審查模型，對客戶進行排序，將客戶歸為五檔，前三檔為共贏創貸款的對象。  2008年深圳市高新技術產業資金總投入隻有2189億元，缺口達5871億元。  “共贏創的客戶並不僅僅局限於研祥的客戶，所有深圳市的高新技術企業都是我們的客戶。”王志棟說。緊跟著研祥集團，深圳市另一傢高新技術企業中芯通訊也參股投資小額貸款公司，為深圳市高新技術產業的發展增加動力。  而小額貸款公司的一大特點是，同一借款人的貸款餘額不得超過小額貸款公司資本凈額的5%，政府要求小額貸款公司著力擴大客戶數量和服務覆蓋面。以共贏創為例，註冊資本1億元，其單筆最高貸款金額為500萬元。  此外，王志棟介紹，共贏創一般不采用抵押貸款方式，而是選擇信用貸款和擔保貸款兩種。“共贏創20%是信用貸款，80%是擔保貸款，共贏創沒有引入擔保公司，是為瞭避免推高中小企業融資成本，我們主要是采用企業之間互保和聯保方式。”王志棟表示。據介紹，共贏創的貸款利率最低可做到7%，最高的可做到15%~18%。  不過，這種貸款利率並非是小額貸款公司的普遍行情。“小額貸款公司貸款利率上限為基準利率的4倍，即25.24%。我們按這一最高利率放貸。”內蒙古西蒙小額貸款有限責任公司的一位負責人告訴記者，大量的小額貸款公司自身都面臨著資金困境，企業隻能從銀行獲得註冊資本金50%的融資。南方的小額貸款公司情況略好，尚能從銀行獲得基準利率的貸款，但北方的小額貸款公司從銀行拿到的貸款，利率往往上浮20%~50%，由於資金成本較高，小額貸款公司的放貸利率也隨之水漲船高。  較之銀行放貸，小額貸款公司發放貸款的原則是“小額、分散”，小額貸款公司面世的初衷是為三農和微型企業提供信貸服務。一般來說，小額貸款公司的貸款利率比銀行貸款利率高，最高為銀行貸款利率的4倍。  擔保  放大貸款杠桿  李先生經營的某深圳企業要擴大生產，需向銀行貸款300萬元。但該企業的資信度沒有達到銀行放貸標準，李先生向一傢擔保公司求助。擔保公司對該企業調研後，認為該企業正常經營，有還款能力。於是擔保公司以該企業250萬元房產的抵押物作為反擔保，為該企業信譽做擔保，該企業因而獲得銀行300萬元貸款。李先生支付給擔保公司每年3%的保費。根據銀行和該擔保公司的協議，如果李先生的企業經營出現問題，導致最終無法還貸，壞賬將由擔保公司貸償80%，銀行承擔20%。事實上，引入擔保公司後，它分擔瞭銀行的放貸風險。  而廣東自從2009年成立廣東省中小企業信用再擔保有限公司(簡稱“廣東再擔保公司”)後，再擔保公司參與的項目中，擔保情況略有變化，擔保公司、廣東再擔保公司和銀行各自承擔一定的風險比例，如常見的有40%：40%：20%，而中小企業貸款的保費相應有一兩個點的上浮，擔保公司的貸款杠桿也相應放大。  從成本來說，企業通過擔保公司從銀行獲得貸款，在珠三角正常擔保一般是收取貸款一年3%的保費。不過，一般擔保公司私底下會收取企業貸款額度5%~10%的保證金。  這是擔保公司最常見的業務，這種擔保方式的貸款在各傢銀行的貸款中都占有或大或小的比例。  由於擔保公司不是以自有資金放貸，而是為企業信譽做擔保，由銀行放貸，目前銀行收緊信貸，企業通過擔保公司獲得融資的審批時間也相應延長，某深圳擔保公司的負責人說，現在的貸款審批延長至3個月以上。以往這一期限為2個月左右。  由於銀行收緊信貸引發的中小企業融資難、擔保公司業務規模下降的問題，廣東最大擔保公司銀達擔保投資集團有限公司的董事長李思聰在接受本報記者采訪時也表示無可奈何，他提出的解決之道是：“一是快捷，盡量提高擔保公司的工作效率;二是另想辦法幫中小企業嫁接，如為中小企業介紹融資租賃公司、小額貸款公司，以及其他財務公司，滿足它們的融資需求。”  而較之銀行，擔保公司的優勢是門檻低，辦事效率高，放款速度快，並接受房產、車輛、商標、股權等抵質押物作為反擔保。   推薦閱讀： 中財金融廣角（上海）舉行新員工每周常態培訓（八）來源:中財金融廣角 ..2011-08-22 土地使用權抵押的典當尷尬來源:中國商報 編輯..2011-08-22 林權抵押典當行不應甘心放棄來源:中國商報 編輯..2011-08-22 上海黃金交易所2011年8月19日交易行情來源:上海黃金交易所..2011-08-22 【圖】寶瑞通受訪北京交通臺 解答汽車典當問題來源:寶瑞通典當行 ..2011-08-22 Tags:樓宇按揭,樓按,物業按揭,按揭貸款,按揭計算機,Finance Company,借錢,財務,財務公司,Property Mortgage