信托叩問資產管理創新空間 |
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信托業與銀行業、證券業、保險業並稱為四大金融支柱。作為目前惟一可以橫跨貨幣市場、資本市場和實業三大領域的金融機構，信托公司具有資金運用方式靈活、投資領域廣泛等優勢。 在財富管理對資產配置提出越來越高要求的今天，信托的資產管理優勢日益凸顯。 畢馬威近日發佈的《二零一一年中國信托業調查報告》稱，2010年，中國的信托公司首次在資產管理規模上超越零售基金公司(公募基金)。這是自2007年各公司重新獲得牌照以來，信托公司發展最好的一年。 這份調查涵蓋瞭65傢中國註冊信托公司中的56傢的財務概要。調查發現，2009年至2010年間，信托公司的利潤經歷瞭前所未有的高速增長。截至2010年末，信托公司管理資產總計達4800億美元，而同期零售基金管理公司管理資產僅為4000億美元。 信托優勢逐漸凸顯 適應需求備受青睞 今年以來，信托業延續瞭去年的良好發展勢頭。截至二季度末，信托公司經營收入餘額達172.72億元，環比增長144.40%；利潤總餘額達119.1億元，環比增長152.38%；人均利潤餘額達111萬元，環比增長105.56%。 伴隨我國經濟社會發展、人口結構變化帶來的需求變化和升級，我國的資產管理業打開瞭新的發展空間。利用信托理財除瞭具有使個人或傢庭的財產保值、增值這一理財工具的共同作用外，還有管理子女生活、教養及創業資金，更妥善安排個人退休生活，管理股權等多種功用。 信托業具有資金運用方式靈活、投資領域廣泛等優勢。資金運用方式主要有貸款類、證券投資類、股權投資類、權益投資類幾種。投資者可根據自己的風險承受程度選擇不同的投資方式。同時，可以適時對信托契約進行更改，包括撤銷或延續的選擇、信托財產的分配、受益人的更換以及財產行政管理與操作的更改等方面。 在投資領域上，信托業橫跨貨幣市場、資本市場和實業市場三大市場，不僅涉及房地產、金融、基礎設施產業、工礦產業等領域，還在保障房、高新技術企業、能源交通、藝術品市場等領域進行瞭有益的嘗試。除此之外，財產安全、操作靈活、收益率高、穩定性好也是信托理財產品吸引投資者的重要因素。 業內人士認為，在財富管理對資產配置提出越來越高要求的今天，信托在理財上的優勢將日益凸顯。 信托規模快速增長 經營模式彰顯特色 自2007年3月修訂後的《信托公司管理辦法》和《信托公司集合資金信托計劃管理辦法》頒佈實施以來，信托業管理資產規模快速擴張，從2007年的9400億元發展到2008年的1.2萬億元，2009年底的2萬億元，2010年的3萬億元。 目前，信托業已經成為資產管理業的中堅，規模上已相對領先，收益率繼續提升，總體收益優於其他理財產品。中國人民大學信托與基金研究所執行所長邢成博士認為，促使信托資產規模增長的原因有幾方面： 一是監管部門明確瞭信托業的發展方向，信托業由此進入瞭全新的歷史發展時期；二是原評級分類標準客觀上對信托公司擴張信托資產規模起到瞭推動作用；三是信托公司通過關聯交易的方式進行資產管理，提高瞭信托公司的分類等級，使其信托資產規模短期內實現跨越式增長。 同時，銀監會將信托公司的市場定位調整明確為“為合格投資者提供資產管理服務的金融中介機構”，並相繼發佈實施政策性文件，對信托公司固有業務進行瞭嚴格限制，鼓勵信托公司開展私募股權投資信托、資產證券化信托、房地產投資信托基金等創新業務，在明確信托公司本源業務范圍的同時，突出瞭信托公司經營特色，引導信托公司構建專業化經營模式，從而促進瞭信托公司的快速發展。截至2010年底，信托公司（不含正在重組和剛開業的公司）平均管理的資產規模約為400億元。 據中國信托業協會公佈的2011年二季度末信托公司主要業務數據顯示，我國信托資產達37420.15億元，相較上季度末增長14.5%。其中，二季度末信托公司固有資產1614億元，所有者權益1445.36億元，環比分別增長5.13%和3.63%。 制度建設推動轉型 創新塑造核心能力 2010年下半年，銀監會先後下發《信托公司凈資產管理辦法》及《關於規范銀信理財合作業務有關事項的通知》等一系列行政法規，體現瞭監管部門要求信托公司盡快向提升業務科技含量和產品附加值內涵發展的經營模式升級轉型的意圖，這也將促使信托公司轉變盈利模式，實施業務轉型，成為具有核心能力的特殊資產管理機構。 創新作為信托的生命力所在，一直是帶動行業快速發展的動力，今後也仍將引領行業發展和轉型。從以往單純地做大規模到向私募股權基金、基金化產品、礦權能源信托等新領域、新增長點挺進，體現出投資領域強周期、投資收益弱周期並穩定增長的成長態勢。 從信托公司的資金投向上看，截至二季度末，投向基礎設施的信托資金餘額為1.01萬億元，占比28.3%，為全部資金投向比例最大；投向房地產領域的資金餘額為6051.91億元，占比16.91%；投向金融機構餘額為2368.11億元，占比6.62%；投向工商企業餘額為6923.13億元，占比19.34%。 7月，信托資金投資比重最大的三個領域分別為房地產、工商企業、基礎設施，產品數量分別為56隻、55隻、11隻，分別占比30.27%、29.73%、5.95%。從數據來看，房地產信托發行數量仍堅挺，募集金額超過總金額的三成。由於很多產品在7月之前便已經獲批及發行，7月份房地產信托發行的占比下降並無明顯下降。其中，房地產信托發行數量最多的為中融信托，共發行11隻產品；另外，西安信托發行的5隻產品全是房地產，中原信托發行的4隻產品也均投向房地產。 另據好買基金研究中心數據顯示，2011年7月，固定收益信托產品發行縮水。43傢信托公司共成立185隻固定收益信托產品，納入統計的101隻產品總規模為209.31億元，平均每隻產品規模為2.07億元。產品總規模環比減少35.80%，同比降低11.38%。 推薦閱讀： 內蒙古典協會議：企業文章精選之典當行業風險防范與控制來源:來源：鄂爾多斯..2011-08-12 【圖】寶瑞通斥巨資打造 典當業首簽傳媒重塑行業形象來源:寶瑞通典當 編..2011-08-12 上海典協：典當經營許可證換證通知來源:上海典當網 編..2011-08-12 上海黃金交易所2011年8月11日交易行情來源:上海黃金交易所..2011-08-12 匯票典當業務對匯票流通功能影響的探討來源:《匯票典當業務..2011-08-12 |
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