“過橋”業務風險需多方聯手防范 |
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“過橋”業務對典當行來說無疑是一塊誘人的蛋糕，然而隨之而來的風險也讓不少典當行望而卻步。 一筆貸款還清後，到再次貸款期間的“斷點”給很多企業的資金鏈帶來不小沖擊，一些小企業不堪如此“重負”，幾乎瀕臨倒閉的危險。尤其是在金融危機的沖擊下，不少企業、特別是中小企業面臨著“找錢”難的狀況尤為突出。 近日無錫市推出瞭續貸資金支持機制，這項被稱為“過橋資金”項目的出臺不但解決瞭當地企業的燃眉之急，更為其他地區提供瞭解決資金“斷點”問題的思路。 值得註意的是，在這個專門解決企業與銀行之間續貸資金問題的平臺上，我們也看到瞭典當企業的身影。那麼，目前國內到底有多少典當行在為企業提供“資金過橋”業務？該項業務又存在哪些風險？無錫此番舉措又將對典當行業帶來哪些啟示呢？ 續貸資金 緩解企業資金斷裂 5月13日，被稱為“過橋資金”的無錫市企業續貸專項資金正式啟動。全市首批14傢企業獲得瞭由該專項基金提供的10120萬元專項資金支持。 “現在我們出去采購原材料，多數情況下都不能延期兌付，如果這時貸款又到期，那無疑是雪上加霜。好在‘過橋資金’及時出現，幫我們解瞭圍。”無錫市一傢機械制造企業負責人告訴中國商報記者，企業續貸專項資金的出臺讓他們最先嘗到瞭甜頭。“與之前需要四處籌措資金、以緩解企業資金周轉問題的情況相比，現在我們不但有處可借，更能放心地借。” 2008年以來，無錫市部分重點骨幹企業、高新技術企業和成長性較好的企業生產性資金較為緊張，到期貸款還款資金籌集存在較大困難。在這種情況下，無錫市人民銀行、市金融辦、銀監分局在一個月前共同醞釀出臺瞭“設立專項資金運行管理指導意見”，推出續貸專項資金，進而幫助解決企業因續貸而引起的“資金真空”難題。 “這種融資形式被形象地稱為‘過橋資金’。”參與該項目的一位負責人告訴中國商報記者，續貸資金支持機制的建立，其目的就是為瞭專門幫助企業解決到期貸款周轉難題。“‘過橋資金’的出現，不僅為企業降低瞭融資成本，而且可以讓企業騰出資金空間，率先搶占市場。” 據瞭解，無錫企業續貸專項資金是由該市16傢銀行，聯合擔保、典當機構共同運作成形的，該資金將重點支持具有自主知識產權、自主品牌的優勢企業和科技創業型企業。 “對於以短期融資業務為主打品牌的典當行業來說，幫助企業進行資金周轉的‘過橋資金’業務早已屢見不鮮。”在典當業內人士看來，盡管無錫此次出臺的續貸專項資金機制是個案，而且參與其中的典當企業數量也不多，但是此番在由政府部門與銀行聯手打造的平臺上，出現典當的身影可以說是別有深意的。 “比重雖然不大，但是筆數卻不少。”在民生典當行總經理嚴興農看來，典當企業出現在無錫推出的續貸專項資金平臺上絕非偶然，因為在全國各地的典當行裡，幾乎都有“過橋”業務存在。 不乏客戶 “過橋”業務卻成非主流 中國商報記者從北京、上海、廣州、溫州等地的典當行瞭解到，金融危機以來，這些地區的不少企業，尤其是中小企業因資金短缺而無法向銀行續貸的狀況時有發生。 於不久前發生在廣州的一個事例就頗具代表性。4月中旬，廣州市一傢因資金周轉不靈而瀕臨癱瘓的中型企業的負責人找到瞭某典當公司，謀求資金“過橋”。此前，這傢企業曾找過多傢融資機構，但都被以各種理由拒絕，情急之下，這位負責人走進瞭典當行。為瞭完成這筆業務，承接該業務的這傢典當行的經理多次到該企業進行調研，深入瞭解該企業的財務狀況，最終聯手另一傢典當行，共同為該企業放款300萬元。 “在當前金融危機的大背景下，因續貸資金短缺而出現資金鏈斷裂的企業不在少數。拿民生典當行舉例，自去年年底至今，我們陸續接待瞭十幾傢急需資金‘過橋’的企業，盡管數量比重占業務總量的比重並不大，但是數量卻不容小覷。”據嚴興農介紹，“過橋”業務在民生典當行開展多年，“過橋”業務所針對的客戶群比較明確——就是那些需要資金用以償還銀行貸款，謀求向銀行進行續貸的企業。不僅如此，典當行在接手業務之前還需要做大量的準備功課，因為一般此類業務涉及的資金數額較大，典當行隻有在把握十足的情況才可能放款。“不但救活瞭別人，更會為典當企業帶來不小的收益。” “典當行業中的所謂‘過橋資金’其實就是資金周轉、短期融通業務模式，也叫做‘調頭寸’、‘置換’資金，是形式上的‘過橋’。其模式與資本市場上的‘過橋貸款’相近，但是其實質卻有所不同。”據上海社科院經濟研究所的韓漢君介紹，過橋資金多出現於證券公司或投行對於企業的並購重組當中。同樣是一種短期的資金融通，期限以六個月為限，是一種與長期資金相對接的資金。 “從概念上講，提供過橋資金的目的是通過過橋資金的融通，達到與長期資金對接的條件，然後以長期資金替代過橋資金。過橋隻是一種暫時狀態。由於其形式與典當的短期融通業務接近，因此‘過橋資金’的稱謂也被借用到典當行業中來。”韓漢君告訴中國商報記者，企業因續貸問題而急缺“過橋資金”的現象較為常見，而且這種短期融資的形式又與典當行業自身的特點與業務模式相吻合，並且收益頗高，但是該業務卻並非典當行裡的主流業務。 “並非所有的典當行都敢承接這項業務。”業內人士認為，上面提到廣州的事例，不僅反映出企業想要尋找“過橋資金”時所遇到的困難，更從一個側面說明，“過橋”業務需要典當行具有前期調查能力、人力財力等諸多條件。“這項業務的諸多門檻正是一些典當行不敢輕易涉足此業務的主要原因。” 多方獲利 風險從何而來 湖北省典當行業協會副會長、楚漢典當研究所所長危驚濤認為，在當今低迷的市場行情之下，資金鏈無法續接的情況尤為凸顯，“過橋資金”業務也隨之不斷增多，這就在客觀上為典當行培育瞭“過橋”業務的土壤。“從順利融資到銀行還款，再到成功續得貸款，一般來說這過程不會超過一個月。這種短期的融資形式正好與典當的特點一致。” 雲南省典當行業協會秘書長黃利明認為，典當行開展“過橋”業務是三方獲利的好事。“對於規模較大的企業而言，資金鏈斷裂的窘境是暫時的，但是對於中小企業來說，其後果也許就是致命的。在緊要關頭，將客戶群定位於中小企業的典當行，應當義不容辭地幫助中小企業，真正成為快速融資的重要渠道。”典當行能夠從中獲利自不必說。從客戶角度而言，可以及時還款避免產生不良信用記錄，並能夠正常續貸。而作為第三方的銀行，同樣也避免瞭壞賬、留住瞭優秀客戶。 那麼，面對如此多方獲利的業務，為何很多典當行仍不敢開展？ “這主要是出於對風險的顧慮。”在危驚濤看來，典當行對於“過橋”業務風險的考慮主要來源於兩個方面：客戶與銀行。“多數情況下，需要資金‘過橋’的企業已經將可抵押的物品都抵押在銀行方面，暫時沒有抵押物可以提供給典當行，沒有物品抵押的風險是顯而易見的，這就形成瞭業務承接前的風險。” 危驚濤認為，承接下業務後，風險則主要來自於銀行。“倘若典當行接手後，銀行卻不再為該客戶企業續貸，那麼企業將無力償還當金，這也就無形中給典當企業帶來瞭不必要的麻煩。不僅如此，一些銀行的工作人員為瞭完成自己的業績，主動將信譽不好的客戶介紹給典當行。該客戶從典當行融資還款後，銀行方面不但沒有按照之前許諾的給該客戶續貸，更將風險轉嫁給典當行，這種事例也並非沒有出現過。” 互利互信回避風險 盡管“過橋”業務存在著來自各方面的風險，但高額的利潤、豐厚的社會價值都吸引著有能力的典當企業。那麼面對上述風險，典當行應該如何規避呢？ 就目前典當行的操作來看，主要是與銀行溝通協議。“典當行往往利用人脈關系，從銀行瞭解需要資金的企業信息，從而判斷業務的風險系數。與此同時，銀行方面也會選擇他們信任的典當行，推薦給客戶進行‘過橋’融資。當然，這種合作必須建立在互利互信的基礎上。”民生典當行總經理嚴興農告訴記者，這種運作模式需要銀行、客戶、典當行三方事先簽好協議，註明銀行續貸後客戶應立即將資金轉到典當行。這樣既不侵害三方利益，又能成功規避風險。 “對於規模較大的典當行而言，問題算是迎刃而解，但是對於規模較小的典當行，龐大的資金支出仍是阻礙此項業務發展的屏障。不過，通過聯手放款的方式就可以解決這個問題。”據雲南省典當行業協會秘書長黃利明介紹，“過橋”這種業務模式發展的空間很大，但由於雲南省的多數典當行規模較小，往往不敢承接業務。“一傢不夠，幾傢湊湊。為此，我們專門開辦瞭研討會，會上提出要走典當企業間聯手的思路，這樣有助於典當行避開投放高額當金的風險。此建議受到瞭大傢的認可，並將繼續推廣下去。” “其實，聯手的道路有很多種走法。”危驚濤認為，除瞭典當企業間的合作，典當行在開展“過橋”業務時也可以效仿無錫續貸專項資金的運作模式。“像無錫這樣，由政府、銀行兩方牽頭，典當行與銀行達成先期合作約定，並由擔保公司參與從中擔保，形成瞭巨大的保護網，實現瞭針對‘過橋資金’的各類資源整合，為企業提供瞭最大限度的方便。”危驚濤表示，典當行參與到這樣的“過橋”貸款平臺當中，在成功回避風險的同時，也為今後更好地開展資金“過橋”業務積累瞭寶貴經驗。 |
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