凈資本年底達標硬約束 信托公司增資加速度 |
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凈資本年底達標硬約束信托公司增資加速度 今年以來，迫於凈資本達標壓力，信托公司掀起一輪增資浪潮，隨著凈資本達標期限的臨近，各傢信托公司都加快瞭相關工作的推進。 中融信托的“加速度” “凈資本達標限期快到瞭，壓力比較大，下半年信托公司都在忙這個事情。”中融信托一位投資經理告訴《第一財經日報》記者。 這位投資經理提到的壓力，源自今年1月銀監會發佈的《關於印發信托公司凈資本計算標準有關事項的通知》（下稱《通知》），其中要求各信托公司應根據國傢宏觀調控政策和銀監會監管政策導向積極調整業務規模和業務結構，確保在2011年12月31日前達到凈資本各項指標要求。 具體而言，去年公佈的《信托公司凈資本管理辦法》中要求，信托公司凈資本不得低於人民幣2億元；信托公司應當持續符合下列風險控制指標：凈資本不得低於各項風險資本之和的100%、凈資本不得低於凈資產的40%。 該經理表示，信托公司應對的辦法有二，“一是找大股東拿錢，增加資本金；二是出售股權，引進戰略投資。” 中融信托的控股股東為經緯紡機，10月21日，經緯紡機發佈公告稱，黑龍江銀監局批準中融信托變更股權和註冊資本，以及調整股權結構等事項，主要包括，批準大連新星房地產開發集團有限公司將所持有的中融信托10768.8萬元股權轉讓給沈陽安泰達商貿有限公司；批準中融信托股東經緯紡機、中植企業集團有限公司、沈陽安泰達商貿有限公司按原持股比例，以現金方式出資6億元，對中融信托增加7500萬元註冊資本。 對於此次增資的目的，經緯紡機此前公告稱，為使中融信托凈資本占風險資本比例等風險控制指標符合中國銀監會的監管要求，確保中融信托正常開展經營業務，公司與有關各方對中融信托實施增資以補充其凈資本。 本次增資完成後，中融信托註冊資本由140000萬元增至147500萬元。在今年4月，中融信托管理層預計，截至2011年12月末，中融信托凈資本缺口將達16億元，即2011年中融信托需股權融資金額至少約16億元。中融信托的凈資本已對業務規模擴展形成嚴重制約，增資擴股補充凈資本是中融信托得以持續發展的必要條件和緊迫要求。 上述投資經理告訴本報記者，由於中融信托產品中，房地產信托產品占比較大，為瞭應對凈資本管理，“調整結構肯定來不及，雖然我們正在進行增資，但還遠遠不夠，還需要引進戰投。” 增資潮來襲 監管層除瞭對凈資本達標要求做瞭具體界定，對到期未能達標的公司，也說明瞭處理辦法。《通知》稱，對在規定時間內未達標的信托公司，各銀監局應立即暫停其信托業務，並追究該公司董事長和高級管理人員責任。 在凈資本管理辦法發佈後，信托行業掀起瞭增資擴股的高潮，而隨著凈資本達標期限日益臨近，一些信托公司的相關工作也陸續完成。 10月18日，陜國投A公告稱，公司接到銀監會批復，同意陜國投股本由3.58億股變更為5.78億股；同意陜西煤業化工集團有限責任公司認購該公司股份2億股，持股比例為34.58%；西安投資控股有限公司認購該公司股份2000萬股，持股比例為3.46%。7月底，陜國投A股東大會通過瞭定增議案，擬向上述兩傢公司，以9.65元/股的價格合計發行不超過2.2億股人民幣普通股。募集資金總額不超過21.23億元，扣除相關發行費用後將全部用於充實公司資本金。 興業信托也在上個月正式“嫁入豪門”，10月12日，興業銀行公告稱，該行已成功受讓永安資產管理有限公司持有的興業國際信托有限公司的4.90%股權，興業銀行成為興業信托第一大股東，持股比例達到56.08%。背靠實力雄厚的大股東，興業信托早就嘗到瞭“甜頭”，7月12日，興業銀行表示該行董事會通過向興業信托增資不超過20億元的議案。 此外，愛建股份對其全資子公司愛建信托增資20億元在6月底也獲得瞭銀監會原則同意。 單純增資或背離監管初衷 業內人士表示，監管層設定的標準給信托公司戴上瞭凈資本的“緊箍”，使得信托公司不得不增資擴股進行應對，但是單純增資擴股或許和監管初衷相背離。在他看來，信托公司應回歸財富管理的本源業務，監管層也鼓勵信托公司增強主動管理的能力。 用益信托首席分析師李暘曾向本報記者表示，信托公司為瞭達標，有兩條途徑，一是增加凈資本，增資擴股，引進戰投；二是調整業務結構，減少風險資本。 由於受到融資類房地產信托業務風險系數高達3%的影響，對類似中融信托這樣房地產信托產品占比較大的公司來說，調整業務結構是現實所需，但由於體量過於龐大，調整難度也著實不小，於是，增資擴股的方式成為這些公司的首選。 中國國際金融有限公司分析師王松柏表示，中融信托和安信信托面臨較大的信托資產結構調整壓力，中信信托和陜國投信托資產結構調整壓力不大。 中金報告稱，鑒於監管層近期對融資類信托和房地產業信托監管趨嚴，對這兩類業務依賴程度較高且凈資本水平較低的中融信托和安信信托需要逐步調整信托資產結構。 推薦閱讀： 國務院出臺金融財稅支持小微企業發展措施來源:中國政府網 編..2011-10-17 央行：人民幣匯改始終堅持市場化來源:中國信托業協會..2011-10-17 2011年前三季度金融統計數據報告來源:中國信托業協會..2011-10-17 西安信托舉辦海峽兩岸信托實務交流座談會來源:中國信托業協會..2011-10-17 多傢金融機構同仁9月份到訪華潤信托來源:中國信托業協會..2011-10-17 |
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